滬深兩市昨日略有震盪下行，於午後開啟持續回升，而量能進一步萎縮。最終上證指數收於3,031，上漲0.75%，成交2,245億元(人民幣，下同)；深證成指收於9,920，上漲0.76%，成交3,127億元。從盤面上看，個股漲跌家數比約為5：2，其中非ST漲停47家，跌停4家，前期爆炒品種繼續成為跌幅榜重災區。板塊方面，申萬一級行業指數絕大多數上漲，其中房地產、非銀和食品飲料板塊領漲，而僅有色、農林牧漁和綜合板塊收跌，概念板塊中，券商、5G及區塊鏈等主題活躍。
市場表現平穩偏強
昨天市場的表現平穩偏強，其實每逢假期前總不乏持幣還是持股的選擇障礙，更多地源於對假期期間突發信息的擔憂，但就A股歷次假期前後的表現看，其實節假日（尤其是長假）前開啟行情的案例佔比不低，我們並非說這一次也一定會這樣，但至少不需要過於擔憂，因為擔心假期而退出市場的時點通常是情緒低點，而風險更多地源於亢奮。昨天跌幅榜前列沒有太多懸念，近幾日的調整我們已經反覆提示了規避高位品種，而同板塊的高低標的切換的邏輯推演進一步證實，這從昨天漲幅榜中不少面生的科技股中可以看出。除了科技標的的再度走好，昨天券商及互聯網金融的走強也是行情較為良性的證明之一，畢竟這兩者是與市場走勢高度正相關的板塊。
留意煤炭等周期板塊
我們重申近期市場大幅調整中的觀點，近期不論是科技還是白馬，主要是前期預期過滿、漲多了積累的風險，如果沒有參與新高及領漲品種的博弈，其實不論是指數、個股還是賬戶淨值方面的表現並沒有那麼差，尚不足動搖到這一輪行情看好的根基，只要市場情緒有所好轉，我們持續提示的針對TMT邏輯推演而起漲較晚、累計漲幅不大的遊戲和計算機等相關標的仍存在一定機會。同時，從均衡配置角度出發，可以適當配置煤炭等周期板塊，總體上低吸策略等待情緒的再度回暖。