凱基證券
於今年8月，龍光集團(3380)的合同銷售金額為130.2億元(人民幣，下同)，同比升64%，增幅高於同業平均。而累計首8個月，公司的合同銷售金額為704.5億元，同比升20%，並完成年銷售目標1,100億元的64%。
另外，公司表示今年的可銷售貨值為1,800億元，其中下半年可售貨值約1,340億元，銷售比率只要約50%便可完成全年的銷售目標。另外下半年的銷售貨值中，近62%於粵港澳大灣區，料需求亦較有保障。
今年上半年，公司的收入為310.34億元，同比增長14.9%，當中物業銷售收入為207.35億元，同比增長26.6%，佔整體收入的66%，而建築及裝飾收入及城市更新業務收入分別佔整體收入的14%及19%，而租金收入則為0.25%。
期內股東溢利為61.57億元同比增長20.1%，而毛利率則為35.2%，高於去年同期的34.8%。同時，公司亦派中期股息每股43港仙，佔母公司擁有人應佔核心溢利約40%。不過，公司的投資物業公允價值淨增加由去年上半年的7.88億元升至今年上半年的10.57億元，為一次性貢獻。
於今年6月底，公司的土地儲備的總建築面積約為39,200,198平方米，貨值約為4,790億元，當中粵港澳大灣區佔面積近58.8%。另外，公司亦開始全國化布局，於上半年，在西南城市群及長三角都市圈分別增加1,026,495平方米及140,277平方米的土儲。
城市更新為另一增長點
而目前西南城市群及長三角都市圈分別佔整體土儲的26.4%及2.5%。
城市更新業務為另一增長點，目前布局11個城市，貨值超過4,500億元，其中94%在大灣區，料可為未來銷售提供更大支持。財務狀況方面，於今年6月底，集團持有現金及銀行結餘約為419億元，淨負債率約為68.3%，年內到期還款約為232.8億元。而加權平均借貸成本為5.93%。
估值上，其預測市盈率為5.1倍，市賬率為1.54倍，股息近7.6%。雖然市場憂慮業內減價及中央規範融資問題，不過公司的基本面穩健，若股價不失守100天線約13元，具技術反彈空間，目標14元，12.2元止蝕。