內地銀行理財產品風險評級分類「跨境理財通」將開車 內地產品選擇多
「跨境理財通」推出在即，月初公布的理財通業務試點實施細則徵求意見稿指出，予香港投資者的「北向通」可購買內地「R1」至「R3」風險等級的產品，香港投資基金公會行政總裁黃王慈明表示，內地的理財產品風險採5級制，數字越大風險等級越高，R1至R3級屬低、中風險，通常以債券類為主，受惠內地經濟率先復甦、人民幣升值等因素，相信內地的理財產品會有不俗回報，且市民只需透過本地銀行就可以買到，料會受到市場歡迎。●香港文匯報記者 殷考玲、馬翠媚
香港投資者最關心的是可以購買哪些理財產品，根據本月初公布的《粵港澳大灣區「跨境理財通」業務試點實施細則（徵求意見稿）》，為香港投資者而設的理財通「北向通」，實施細則提到可投資產品的範圍，為內地理財公司發行被評定「一級」至「三級」風險的非保本淨值化理財產品（現金管理類理財產品除外），以及經內地公募基金管理人和內地代銷銀行評定為「R1」至「R3」風險的公開募集證券投資基金。
市民透過本地銀行就可買到
黃王慈明在接受香港文匯報訪問時表示，自從內地2018年資管新規推出後，銀行理財產品設有R1到R5等5個等級，風險等級愈高收益波動愈大，而理財通細則提到可投資的範圍為R1至R3即是低至中等風險，通常以債券類為主，她認為「北向通」對香港投資者來說有一定吸引力，因為內地的理財產品隨着內地經濟率先復甦、人民幣升值潛力，相信會有不俗回報，香港投資者只要透過本地銀行就可以買到北向通產品。
根據內地劃分準則，R1、R2、R3風險程度產品，分別適合謹慎保守型、穩健型及平衡型的投資者。其中R1產品主要包括銀行大額存單、國債等保本理財產品；R2產品主要包括非保本理財產品、貨幣基金、債券基金；R3產品包括指數基金、混合型基金、AAA類企業債券等。至於不被納入「北向通」範圍的R4產品包括股票型基金、私募基金、信託產品等，而R5產品包括比特幣、原油寶等槓桿性投資產品。
可投資範圍屬低至中等風險
香港文匯報記者翻查內地R1至R3風險程度的理財產品，可參考工行(1398)、中行(3988)和招行(3968)等大型中資銀行均有產品提供。以工銀理財為例，該行旗下「全鑫權益私銀尊享混合類封閉式理財產品」(產品代碼21HH3826)，產品風險評級為R3，資產種類屬於固定收益類，起購金額50萬元人民幣，業績比較基準為4.7厘，每年分紅一次。而所謂業績比較基準是銀行理財收益的參考值，並非實際收益率。
星展香港財資市場部董事總經理王良享在接受香港文匯報訪問時，他亦看好「北向通」或較受歡迎，他解釋因為在新安排下涵蓋產品，可以利用到內地資金成本，而這些內地資金成本穩定性明顯高於香港，加上部分產品亦不需要投資太長期、亦可以提供較高回報率，料將受北向投資者歡迎。
部分產品不需要投資太長期
華僑永亨經濟師李若凡亦相信對比起基金互認，理財通「北向通」的情況不會太差，主因內地理財產品的選擇較多，加上人民幣目前仍處於較穩定水平，料對北向投資者亦有一定吸引力。
問及香港銀行有否就理財通而設計新產品，黃王慈明相信開通初期銀行會推出現有產品為主，因為設計新產品需要監管機構的審批會較為花時間，所以銀行首階段會先了解內地投資者對產品喜好，主力以現有產品滿足其需求為先，惟她解釋要滿足理財通細則的風險要求，又要是在香港註冊，現行產品種類的選擇上不會太多，所以期望理財通第二階段可將產品線擴寬，做到低、中和高的風險類型都有，因為理財通成立的目的都是為香港和內地投資者做到資產分散風險的需要。
大行部署跨境理財通
滙豐銀行
•斥資逾35億美元壯大亞洲財富管理業務，未來5年招聘5,000多位前線財富管理專才，當中包括計劃聘請多達3,000位財富規劃顧問，拓展該行在內地新推出的流動財富規劃服務
•今年新增300至400名財富業務專才，部分用作支援跨境理財通
•組建一支覆蓋財富管理、個人銀行及科技的專責團隊，並正設計具吸引力及無縫連接的相關跨境解決方案
渣打銀行
•斥資4,000萬美元在廣州設立渣打大灣區中心，預計到2023 年底員工人數達 1,600 人以上
•已成立專屬的粵港澳大灣區跨境理財通項目團隊，為客戶提供專屬優選產品
花旗銀行
•未來5年在香港增聘逾千名專業人員，當中包括逾550名新的客戶經理和私人銀行家
製表：記者 馬翠媚