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梁亨
社責基金在歐美已經風行多時，但在香港只是近年才開始慢慢推廣。社會責任投資基金的特殊理財方式與傳統的投資基金不同，基金經理在關注企業財務表現的同時，也會從社會責任、環境保護、商業道德加上企業管治等幾方面，來考量其投資價值。隨著社責基金逐漸流行，社責基金的投資取向也獲得市場的關注。
事實上，一些企業管理層只是將股東價值最大化視為己任，在未有虧損情況下，仍採取裁員、減薪及私有化等手段，已惹來市場的非議。廣大投資者也可以有自己的一份責任，就是透過自己的投資取向，促進企業承擔企業社會責任，與員工和老百姓共同面對金融海嘯，穩定整體社會的信心。
所謂的社會責任投資主要是除了考量財務分析外，還加上環境效益及社會效益兩方面的篩選標準，首先刪除菸草、酒精、色情、賭博、軍火等企業；也就是投資的企業，理念是包括重視倫理道德、股東權益、勞工權益、環境、社區參與、欺騙消費者、殘害動物等紀錄的公司也不會列入考量。
比如佔今年以來榜首的德盛全球環保及社責企業股票基金，主要透過投資於全球各地經營手法符合可持續發展原則的公司股票，以達致長期資本增值。
基金在2006、2007和2008年表現分別為19.78%、17.4%及-45.51%。資產比重為98.19% 股票及1.81% 現金。地區分布為40.08% 已發展歐洲、32.15% 北美、18.21% 英國及0.87% 拉丁美洲。
行業比重為16.8% 工業用品、15.95% 金融服務、14.91% 消費用品、12.77% 健康護理、11.26% 電腦硬件、9.19% 能源、7.5% 消費服務、4.31% 電訊、4.22% 商業服務及3.09% 傳媒。
基金三大資產比重股票為5.35% Procter & Gamble (市盈率17.15倍，下同)、4.78% Johnson & Johnson (15.35倍)及3.82% Tenaris SA ADR (17.5倍)。
企業表現佳獲資金垂青
全球爆發金融危機後，許多高度槓桿操作的企業宣告破產倒閉，市場又回過頭來重新檢視企業基本經營價值。社會責任投資基金的參考指標為道瓊斯社會責任指數和富時全球持續力指數。
有統計這兩個指數近3年業績的升幅分別為47.6%及43.18%，表現超過同時間的摩根士丹利世界指數。目前全球主要社責指數的交易活躍程度也在逐年提高，顯示社責投資吸引越來越多的投資者進入這板塊。
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