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【本報訊】踏入09年，環球股市跌勢未完，市場憂慮奧巴馬的刺激經濟方案或遭參議院否決，1月份的股市缺乏動力，跌勢仍然未能扭轉。湯森路透旗下理柏香港研究昨日公布09年1月香港基金研究報告指出，香港認可買賣基金在2009年1月平均虧損5.44%。各類基金中，股票基金表現最差，平均虧損7.06%，對沖－多種策略基金在同期則錄得0.9%的正回報。
表現最差 平均跌7.06%
該報告指出，股票基金當月表現最差，平均下跌7.06%，在所有資產類別中的虧損最大；表現第二差的是絕對回報基金，1月平均下跌7.03%；保護基金和混合型基金當月則分別錄得5.5%和5.28%的負回報。債券基金平均下跌2.68%，商品基金平均下滑1.02%。
股票基金1月平均下跌7.06%。在64種股票基金子類別中，只有黃金、貴金屬股票基金(+1.02%)和生物科技股票基金(+0.25%)當月錄得正回報。絕對回報基金採取不同的主動投資策略，投資於債市股市，或投資於衍生品或追蹤指數；該類基金1月平均虧損7.03%。該類別下屬的16支基金中，有9隻的虧損幅度超過當月平均回報值。
僅2成債券基金錄正回報
保護基金1月平均虧損5.5%，這是10年或以上首次錄得的最深跌幅。保護基金類別下有17隻代表基金，受其中3隻跌幅逾10%拖累，保護基金類別整體下行。據了解，該3隻保護基金的虧損，主要源於當月資產較大比重配置在股票或股票衍生品所致。
債券基金1月平均下跌2.68%，39隻債券基金類別中僅8隻錄得正回報，佔整體約2成。高收益債券基金的1月表現整體上優於其他所有債券基金類別，這從當月表現最佳的3個債券基金類別的歸屬上可見一斑，它們分別為英鎊高息債券基金(+6.02%)、美元高息債券基金(+4.83%)和環球高息債券基金(+1.38%)。
金融市場前景挑戰重重
商品基金1月平均下跌1.02%，主要是受疲弱的農產品和能源價格所拖累。上月份，玉米期貨價格跌5.8%，小麥期貨下跌5.5%，原油期貨則挫6.6%。
理柏香港研究主管黃澤銘認為，2009年的全球投資環境將繼續取決於美國經濟和房屋市場的表現，但奧巴馬政府的7,870億美元刺激經濟方案，看來並不足以立刻重振美國經濟，故09年全球金融市場的投資前景仍然面對重重挑戰。投資策略不應過於激進，宜等待經濟指標和企業獲利都確認出全球經濟頹勢結束；並應謹慎為上，首要重點是資本保值。
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