美國銀行業 以壽險金付花紅

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　■美國銀行(上)、摩根大通(下左)、富國銀行(下右)等被揭發，動用員工的人壽保險保單支付花紅。資料圖片

——從員工死亡中受益 免稅投資法惹爭議

　美國銀行業正在使用一個鮮為人知的方法，以幫助支付花紅、拖欠付款和退休金。這些銀行持有數十萬員工的人壽保險保單，受益人是銀行自己。在按揭貸款泡沫時期，銀行辦理了很多此類人壽保險，當時管理層的薪酬大幅增加。

　據銀行申報文件顯示，美國銀行擁有的員工人壽保險規模最大，第一季度末共有173億美元(約1,341億港元)，去年底被富國銀行收購的美聯銀行持有120億美元(約930億港元)，摩根大通持有111億美元(約860億港元)。此外，美國國際集團(AIG)、房利美、房地美等數千家公司亦有購買此類壽險。

　此類壽險實際上是管理層的非正式退休基金：銀行將錢存入員工壽險保單中，然後將現金配置用於免稅的投資中。當員工、前員工和退休人員去世時，僱主就可以拿到一筆免稅的死亡賠償金。

不算非法 員工家庭抱怨

　當然銀行並非直接從壽險中拿錢支付給員工，而是將資金放入壽險中，僅靠會計準則便獲益。與其他證券投資不同，壽險保單投資的帳面盈利不僅免稅，而且可計入每季收益中，這可抵銷銀行拖欠的員工福利及相關債務利息支出。

　雖然不算非法，但這一手段一直富有爭議。批評者稱，銀行的保險合約是為支付管理層退休金而創造的免稅融資手段。一些家庭抱怨，僱主不應該從他們家人的死亡中受益。

　美國國會2006年頒佈新規定，限制公司只為薪酬排名前三分之一的高管買壽險，且須得到受保人同意。但這一規定效果有限。據《華爾街日報》分析，截至2008年底，銀行共持有1,223億美元(約9,478億港元)的員工人壽保險，是2004年底的將近兩倍。另外，據商業顧問們估計，未來10年間，銀行估計可收到約4,000億美元(約3.1萬億港元)的員工壽險賠償金。 　■《華爾街日報》