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廣東省社會科學院最近公布的報告指出，今年第二季中國外匯儲備淨增長1778億美元，排除順差、投資和匯率變動的影響，原因不明的外匯流入量高達879億美元（約6,856億港元），其中絕大多數很可能是熱錢。很多熱錢經過香港匯到廣東地下錢莊，再進入內地股市炒作。據粵社科院「境外熱錢研究」課題組監測發現，今年7月份以來熱錢流入內地的速度明顯加快，很多港澳投資機構的資金以及居民企業儲蓄透過地下錢莊進入內地股市。
上季流入熱錢6800億
招商證券（香港）投行部董事總經理溫天納接受本報訪問時稱，去年8月至今年7月的一年以來，海外有1萬億元人民幣通過地下錢莊和各種其它渠道流入中國，其中大部分進了股市和樓市，而香港股市過去一年來有4500多億港幣資金的流入。今年以來，在地下錢莊帶來巨量海外資金和內地大量新增銀行貸款非法流入股市和樓市後，助推了內地資產泡沫，內地股市和樓市出現驚人的漲幅，滬指在短短的1-7月高漲82.5%，於是A股上半年成為全球股市中表現最佳的市場，僅7月份滬指還大漲了15.3%；內地房價在5-7月快速上漲，深圳某些樓盤漲幅逾五成。
由於擔憂未來通脹和收緊過於氾濫的流動性，央行8月初採取動態微調措施，加上中國7月份新增貸款僅3559億元，較6月環比大降76.3%，而CPI和PPI同比均下跌，這些不利因素被海外熱錢和內地貸款炒股機構解讀為多種不利的負面迭加，加上A股估值高達28倍，於是他們大幅拋售股票，造成A股自8月3日以來的兩周持續大跌，10個交易日有6個交易日收陰，其中12日A股暴跌，滬指急挫4.66%，滬指進入8月以來已下調了10.7%，投資者損失慘重。
此外，熱錢流入導致房價虛高，購房者出現觀望，目前如深圳出現新房價下跌和成交量連續四周下滑，一些投資樓市的熱錢也在撤離等。
回報可觀飽食遠颺
羅湖口岸外幣兌換網總經理方震(見圖)表示，自去年10月底國家推出四萬億元救市政策後，持續暴跌後的A股估值已十分有吸引力，於是許多海外熱錢經過香港和深圳流入內地股市，而今年3-5月仍有不少熱錢流入，據他了解，深圳羅湖口岸附近有不少小店做地下錢莊業務，進出資金量都比較大。那些進來早的海外熱錢股票投資收益好的至少有一倍多，那些操作略差的收益也有好幾十個點，此次股市大跌，相信是許多海外熱錢趁機減持中國資產引致。
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