民行9.08元定價厚樸傳縮沙

http://paper.wenweipo.com [2009-11-20] 我要評論

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　■金沙中國截止招股，僅獲得1至2倍超額認購，凍結資金約51.91億至77.87億元。本報記者張偉民攝

本報記者狄夢宇

　今年凍資第三大新股民生銀行(1988)將於下周四(26日)掛牌上市，據其A股公告稱，民行以接近中間價9.08元定價，發行33.217億股，集資約301.6億元，市傳國際認購超額配售近12倍，公開發售超購近160倍。另據《華爾街日報》引述消息人士稱，厚樸基金由於民行定價高於預期，不打算參與是次IPO投資。不過，昨晚再有消息傳出，厚樸仍在考慮中，並未取消訂單。

　民行是次招股引來眾多機構投資者青睞，其中高盛高華前董事長方風雷掌舵的厚樸基金（Hopu Fund）擬以10億美元認購新股，後又追加至不超過13億美元。不過消息人士稱，若民行發行價定在每股8.7至8.75元之間，厚樸承諾由其牽頭的一個投資者財團將投資約12億美元。不過最終定價高於厚樸預期，所以退出競爭。民行招股價區間為8.5至9.5元，保薦人為瑞銀及中銀國際。

37萬散戶認購凍資2500億

　民行表示，是次H股定價是在充分考慮現有股東利益的前提下，根據國際慣例，參照同類銀行在國際市場的估值水平，並依據路演過程中獲得的國際資本市場情況和訂單數量，最終確定發行價為每股9.08元。有市場人士表示，定價較合理，有望為投資者預留15%至20%的賺錢水位，也為其A股股價提供強力支撐。

　消息稱，民行公開發售部分超額認購約157倍，約37萬散戶認購，凍資金額近2,500億元，凍資額僅居於國藥(1099)、金隅(2009)之下。由於公開發售超購100倍以上，啟動回撥機制後相關佔比由5%增至20%。

金沙截飛反應冷超購僅2倍

　同期招股的另一隻新股金沙中國(1928)招股反應平淡，昨截止公開發售，僅獲得1至2倍超額認購，即凍結資金約51.91億至77.87億元。金沙的招股價介乎10.38至13.88元，國際發售21日截止，保薦人為高盛及里昂。

龍源引6名基礎投資者

　另據消息指，擬集資234億元的內地電力股龍源(0916)，引入中投、中國人壽(2628)、平安保險(2318)、惠理基金、東亞銀行(0023)主席李國寶及新加坡政府投資公司（GIC）6名基礎投資者。其中消息指，中投已同意入股3億至5億美元。凱基證券營運總裁鄺民彬表示，中投選擇股份的條件多以獨特的能源行業為主，並以策略性投資作方針。