|
【本報上海新聞中心記者莊亞權、廣東新聞中心記者李昌鴻21日電】今日是內地股指期貨5月合約的首個交割日，也是內地期貨推出後首個交割日，可說是「波瀾不驚、平穩過渡」，業界擔心的「到期日效應」並未顯現。受外圍影響大幅跌空低開，A股現貨和期貨均大幅低開，但在午後均轉跌為升。到收市時，除到期交割的5月合約升約0.5%外，另外三隻期貨合約均升逾1%。
6月期約升1.44%看好後市
雖然滬綜指曾低見2,481.97點，但今日到期的5月合約由於持倉量過小，未能掀起波浪，開盤於2,694.8點，收於2749.8點，全天交易基本平穩。據中金所「現貨交易日最後兩小時算術平均價」計算，中金所最終報出的官方結算價為2,749.46點，與漲幅1.57%報收於2768.79點的滬深300相比，價差不到20點。新主力6月合約開盤報2,702點，創下2,677點的新低後反彈，收報2,801點，升1.44%，波幅逾百點。9月及12月合約全天波動幅度也逾百點，升幅均超2%，分別報收2,855點和2,898.8點。
從成交量上看，5月合約全天成交僅3,765手，最終持倉640手；而成交最為活躍的6月合約成交量高達30.7萬手，較前一交易日增長約4.8%。現貨方面，滬市、深市成交893億元和691億元，分別較前一交易日增長約21%和17%，成交放量現象並不算異常。
首創期貨研究院分析師劉瑋指，「到期日效應」出現的條件是到期合約持倉量和交易量都保持一定水平，但目前內地股指期貨第一次面臨交割，5月合約交易量和持倉量都非常小。廣發證券研究員羅軍亦表示，5月合約的市場持倉力量已提前平倉，交割日的持倉量僅剩下數百手，投機力量已經沒有實力和動力去操控市場。
宏源證券高級研究員何一峰表示，中金所將以最後交易日標的指數最後2小時算術平均價進行交割結算，在這種交割制度下，「到期日效應」有限。
中金所結算方式可減波動
中國國際期貨金融事業部經理欽萬勇稱，今日5月合約持倉量一度由昨日的642手降到364手，而尾盤時持倉數量卻上升，是有投資者想博取價差，因此導致尾盤持倉和交易量突然上升。近一周來，期指主力投資者逐漸從5月合約轉到6月合約。
此外，長城偉業期貨公司的張磊分析認為，交易成本亦是「到期日效應」未能顯現的重要因素之一。根據規定，股指期貨交易手續費為萬分之零點五，而交割日當天為萬分之一，這使許多投資者都提前了結持倉以有效節省交易成本。
另據中金所最新公告，滬深300股指期貨7月合約將於24日上市交易，該合約掛盤基準價為2,789點，交易保證金標準為15%。
|
