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■風電對環境影響較小,造就商機更大。
在能源價格高企及全球氣候變暖背景下,核電一度被當做清潔和低成本的重要能源發展方向。然而3月日本福島核電站重大洩漏事故,引起全球能源發展格局的劇變,各國重新審視能源安全和發展。德國政府5月30日宣佈,將於2022年前關閉所有核電站,成為首個棄核的發達國家。瑞士也宣佈,在現有核電站的使用期限結束後,將不再新建核電站,預計將於2034年棄核。不排除未來有更多國家效仿德國的做法。
長期以來,核電是全球能源的重要組成部分,截至2008年,其約佔全球電力供給14%。如果這部分電力供應因安全因素而被削減,將給其他的新能源產業帶來更大的發展空間。風電和太陽能發電是目前發展最為迅速的新能源,有望受益良好。兩者相比,光伏太陽能的上游行業,即晶矽材料的製造過程中會消耗大量能源,並產生一些有害的物質。而風電目前的成本最低,對環境影響也是最小,因此商機更大。
內地風電規模漸現
就中國的風電行業來說,近年來發展逐漸提速。發電設備是風電企業的最大成本,而風電機組價格過去四年累計降幅約30%。同時,風電裝機容量則是連年倍增,規模效應逐漸顯現,而行業整合更利於排名靠前的龍頭企業。
目前中國三大風力發電企業中,排名前兩位的龍源(0916)和大唐(1798)均已在港上市,排名第三的華能新能源的IPO也正在香港緊鑼密鼓地進行。從已上市的兩家風電龍頭來看,年初以來走勢均穩步攀升,基本未受近期大市調整的影響,股價表現堅挺。目前三大風電龍頭的今年預期PE均低於20倍,且淨利保持50%以上的高增長,相信行業的中長線的投資機遇將會逐漸體現。
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