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浙商證券
全球連接器生產能力不斷向亞洲及中國轉移，為內地連接器行業提供了重要發展契機：內地2010年首次超越北美地區，躍升為全球第二大連接器市場，2010年銷售額達85.65億美元，市場佔有率19.94%。我們預計2011年、2012年內地連接器市場銷售額98.32、109.32億美元，同比增長14.8%、11.19%。
具備客戶及成本優勢
公司實施大客戶戰略，與眾多國際知名品牌企業建立長期合作關係，公司客戶優勢明顯。此外，公司服務好、響應速度快，產品質量與日系、台系企業不相上下，加上公司產品具有成本優勢，國外品牌廠商願意將訂單移交給立訊。
筆記本連接器收入規模不斷擴張提升公司整體盈利能力：筆記本電腦連接器盈利能力強於原有產品，隨著筆記本電腦連接器銷售規模的上升，我們預計未來3年公司綜合毛利率維持在20%以上。
力拓汽車連接器領域
精密連接器開發、製造技術的掌握，使公司有能力進入汽車連接器領域，公司已開始為德爾福批量供應汽車連接器，使公司產品間接進入國際知名汽車品牌市場。汽車連接器業務為公司打開未來成長空間。
盈利預測及投資建議：預計公司2011、2012、2013年營收分別為27.84、45.78、62.47億元(人民幣，下同)，同比增速為175.53%、64.42%、36.46%，歸屬於母公司所有者淨利潤分別為2.84、4.67、6.16億元，同比增速為171.5%、72.46%、31.88%，每股收益(EPS)為1.09、1.79、2.36元，市盈率(PE)為40、24、19倍，公司具備技術、成本和客戶優勢，充分受益連接器產業轉移，同時，汽車連接器業務為未來打開成長空間，給予「買入」的投資建議風險提示：全球宏觀經濟下滑引起終端消費電子產品需求下滑。
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