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國都證券
大唐新能源(1798)上半年盈利同比增長105.2%至4.16億元人民幣，主要歸功於裝機容量上升帶動售電量和收入增長。業績亮點包括；期內平均實現電價為0.577人民幣/千瓦時，同比上升3.2%與我們預測向下的走勢相反，原因是公司比較多的新項目是位於高電價地區，拉高了均價。另外，風機價格下跌降低公司投資成本，未來盈利前景正面。
儘管公司上半年發電量只有3,847吉瓦時，增幅低於我們預期，另外上半年新增裝機容量亦落後於全年目標，但大唐2011預期市盈率只有11.3倍，是風電板塊中估值最便宜的一家公司。利用現金流折現法(加權平均資金成本率7.7%、永續增長率3%)，我們計算出公司合理值是2.3元，較現價有39%上升空間，所以維持「買入」評級。
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