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國浩資本
廣州汽車集團(2238)公佈由本年3月29日A股上市至6月6日，母公司廣州汽車工業集團(「廣汽工業」)已增持7,862萬股A股和H股(相當於總股本的1.22%)，當中1,652萬股為H股(相當於H股總數的0.75%)。廣汽工業計劃於2012年12月31日前繼續增持廣汽不多於總股本5%的股份（包含上述增持）。廣汽工業亦承諾期內不作減持。
廣汽工業的增持確認本行看好廣汽的觀點，並應對廣汽股價帶來進一步支援。本行維持第一季應為銷量低谷的觀點。其實，5月份及今年首5個月的初步銷量為按年升98%至5.1萬輛及按年升10%至24.4萬輛。雖然5月份強勁的按年增長主要由於去年第二季受日本地震影響而出現低基數，但按月1.1%的下跌仍是乘用車製造商中領先的。而更重要的是明年前景將好轉，因新版雅閣和兩家合資公司將貢獻（更多）利潤。廣汽現以7.7倍2012年市盈率及1.00倍2012年市賬率交投（為香港上市的乘用車板塊中最低），而2013年則有19%的盈利增長（為乘用車板塊中第三高），估值吸引。
本行維持買入評級並維持6個月目標價為8.24元(基於9.8倍2012年市盈率)。
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