 放大圖片
新鴻基金融集團
《上海證券報》報道，廣東省QDII2（合格境內個人投資者）試點方案已向國務院提交，而人行已同意廣州及深圳作為QDII2業務試點。我們相信，QDII2成事機會高，尤其在七一回歸後，中央或以此作為利港措施之一。QDII2概念股中，除券商股可受惠港股預期成交上升外，預料AH折讓大的股份會較受內地個人投資者歡迎。A股較H股股價高超過100%的股份，其中我們看好行業前景不俗、市值過百億港元的大唐發電（0991）及海信科龍（0921）。
大唐發電受惠煤價續跌
近日有內地大型煤企帶頭下調煤價，煤炭股持續尋底。反之，一眾火電股則受惠煤價下跌令經營成本下降，上周表現亮麗。事實上，火電股自5月高位最多急挫三至四成，主要因市傳部分地方政府上書發改委下調上網電價，加上市場憂慮內地錢荒會為負債偏高的電企帶來融資困難。然而，我們估計，內地短期內下調上網電價機會不大，而各大電企亦表示錢荒對它們幾乎沒有影響，火電股可借煤價下調消息短炒一轉。
大唐發電為內地大型火力發電公司，並擁有煤化工業務，火電佔總發電裝機容量3,914.7萬千瓦的83.75%。受惠於煤價下跌，公司今年首季的燃料成本按年下降17.6%，按季則跌近5%，支持首季純利按年急升142%至9.38億元人民幣。技術上，大唐發電升穿20天線阻力，建議3.11港元買入(昨收市3.43港元)，短炒上望100天線3.38港元，跌穿2.90港元止蝕。
城鎮化效應 海信科龍值博
海信科龍為內地白色家電生產商，其冰箱、空調產量已連續多年位居全國前列，可受惠城鎮化持續及居民消費升級所帶動的家電新置及更換需求。公司正積極調整產品結構，推出多門冷箱等高端產品，加上原材料銅價持續低迷，有助改善產品毛利率，支持今年盈利增長。綜合市場預測，今年經調整後純利達8.6億元人民幣，按年增長20%，今年預測市盈率僅5.3倍。技術上，近月股價跟隨大市回落，由5月高位已累跌34%，跌至4.00港元水平支持，建議買入，目標4.90港元(昨收市4.29港元)，跌破前低位3.77港元止蝕。
|
放大圖片
