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■中證監昨公布對光大證券「烏龍盤」事件初步調查和處理結果。 新華社
——烏龍盤事件定性內幕交易 投資者可索償
香港文匯報訊（記者 沈夢珊 上海報道）光大證券日前發生的「烏龍盤」受到內地證券市場史上最重處罰。中國證監會指，事件構成內幕交易，沒收其非法所得及處5倍罰款共計約5.23億元(人民幣，下同)，對公司四位相關決策責任人處以終身證券市場禁入，每人並罰款60萬元；並停止了光大證券從事證券自營業務（固定收益證券除外）。證監會表示，事件中造成損失的投資者可提出民事訴訟。
昨日，證監會認定，「烏龍盤」事件雖然是由系統缺陷引發，但光大及其相關負責人構成內幕交易，信息誤導和違反券商內控管理規定。證監會認為，光證知悉異動真正原因，投資者並不知情，公司本應戒絕交易，待內幕信息公開後再賣空合理避險，但其具體作為違反了市場公平交易的原則。因此認定，公司在信息披露前轉化賣出ETF、賣出股指期貨合約，構成了內幕交易行為。該行公開披露錯單前，轉化賣出ETF、賣空股指期貨共獲利7,414萬元，披露後繼續賣空避險、獲利1,307萬元，獲利共計8,721萬元。
4高層終身禁入證券市場
證監會決定，沒收其非法所得8,721萬元，並作出5倍罰款，共計約5.23億元；停止光大證券從事證券自營業務（固定收益證券除外），責令光大證券整改並處分有關責任人。另外，對前總裁徐浩明、分管策略投資部的助理總裁楊赤忠、計劃財務部總經理沈詩光、策略投資部總經理楊劍波處以終身證券市場禁入，各人罰款60萬元；董事會秘書梅鍵在未做任何核實即以個人猜測對外發表言論，對投資者造成了嚴重誤導，違反了《證券法》第78條第二款的規定，罰款20萬元。
針對賠償，證監會表示，因光大證券內幕交易造成損失的投資者可以依法提起民事訴訟。下一步，證監會將依照法定程序，做出正式處罰決定。
引發全行業監管部門反思
證監會發言人指出，此次光證突發事件引發了全行業及監管部門的反思。證監會方面注意到，光證事件主觀上具有對沖風險、調動頭寸，降低可能產生的交易結算風險的因素，此案件不同於一般的內幕交易案件，在我國證券期貨市場中並沒有先例，涉及跨市場交易，屬於新型案件。因此，證監會在深入調查的基礎上，組織有關部門和專家對相關問題進行了論證諮詢後認為，認定追究光證內幕交易的行政法律責任是適當的。
起因系統缺陷 不構成操縱
同時，光證策略交易投資部門未納入公司風控系統，該交易系統自7月29日上線運行後到事發運行僅15個交易日，其系統的訂單重下功能從未被實盤測試過，當日該重下功能直接造成了錯單事件。
事件發生後，市場質疑光大證券涉嫌操縱市場，經過深入調查取證後，證監會認為光證的巨額交易雖然在客觀上引起了市場大幅波動，但是事件的起因是系統技術缺陷，沒有發現公司及相關人員組織、策劃、促使這一事件發生的證據，不構成操縱市場，該案未移送司法機關。
上海證券分析師孔浩認為，證監會的處罰採取的是「頂格」處理，屬於從重處罰，其處罰力度幾乎超越了業內的想像，這點也反映了證監會從嚴治市的長期態度。對光大而言，之後可能還涉及到投資者大量的訴訟。
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