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天達投顧
景氣一步一步邁向復甦，但歐債、美債問題近幾年卻常成為干擾市場的不穩定因子，往往令投資者在資產配置的攻守佈局亂了方寸。標榜可攻可守的股債平衡多元資產基金近幾年大行其道，吸引資金湧入。今年以來，股優於債的預期，投資者態度開始由保守轉趨積極，湧入股債平衡多元資產基金的資金成長幅度加速，成為今年投資顯學。
流入基金建倉金額大增
根據摩根士丹利研究預估， 2009年以來股債平衡多元資產基金規模，每年皆以約4%-5%的幅度穩健成長。然而，今年以來，隨?景氣復甦、股市投資氛圍轉佳，投資者關注降波動、同時也積極廣泛尋找成長的投資機會，使得強調攻守佈局之股債平衡多元資產基金獲青睞。今年來僅計算前7個月，流入金額總資產已相較2012年成長9%，更較2008年翻倍成長，在總體經濟與投資環境不變情況下，預估未來兩年每年總資產更可望有15%的成長空間。
美債危機雖暫時獲得喘息，但並未完全解除，兩黨必須在12月13日前完成政府減支協商，若無法順利突破協商僵局，美國預算與舉債上限議題，明年初仍將重啟談判，此外，依標準普爾預估，美國政府部門今年10月以來關閉16天，將造成第四季GDP減少240億美元、即年化成長減少0.6%，衝擊漸有起色的景氣復甦力道，在此情況下，股市波動仍將難以避免，股債平衡佈局之多元資產基金也將持續提供投資者攻守兼備的良好投資選擇。
「股7債3」比例表現佳
至於股債配置比重又該如何選擇呢？根據彭博統計，2009年以來迄今，若將每年度第4季以3種不同股債比重配置計算，如股5債5、股6債4、及股7債3，皆以「股7債3」配置的報酬表現較佳，今年以來，景氣與股市投資氛圍漸漸轉佳，「股7債3」配置的黃金比例，在2013年每一個季度的表現也都較為出色。因此，天達投顧建議，未來在波動向上的投資環境下，預料「股7債3」的全球平衡基金，將更有機會兼顧報酬與風險，掌握較佳的風險調整後報酬機會。
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