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韋君
港股昨尾市強力反彈,大市可以在美聯儲局公布議息結果前大幅造好,反映好友對短期後市進一步攀高抱有信心。大市反彈,而領漲的板塊仍以中資金融股為主,昨日提及的中國平安(2318)在佳績支持下,升勢頗見凌厲,曾高見61.05元,收報60.65元,仍升3.76%。此外,周二已領漲大市的內銀股也成為資金重點追捧對象,當中有佳績支持的中信銀行(0998)更跑贏同業,近高收4.32元,升0.2元,升幅達4.85%,成交逾倍增至3.9億元。
筆者在上周五(25日)推介信行時,股價尚企於4.1元樓下,看好該股,主要是認為其將公布的第3季成績表理想,加上估值仍偏低,所以建議趁低吸納。信行於周二收市後公布成績表,果然不負市場所望,也為股價擴大升勢增添動力。信行首三季淨利潤按年增長13%至309億元(人民幣,下同);其中第三季度急增33%,至105億元,為內銀股公布成績表至今最大的季績增幅。講開又講,日前推介該股時,曾引述據富瑞估計,料信行第三季按年增幅達22%,並勝於其他中小型銀行,而剛派發的成績表,明顯勝於預期,無疑也為市場帶來驚喜。
淨息差擴闊成亮點
信行業績勝同業,即獲大行出「書仔」唱好,美銀美林認為,首三季盈利已達標全年預測91%,季度增長亦見加快;上季淨利息收入按季增長6.6%,為同業最佳,淨息差擴闊5個點子,至2.61%,是唯一一家錄得改善的內銀。美林重申信行買入評級,目標5.1元(港元,下同)不變。
儘管信行昨日彈力轉強,惟現價預測市盈率約4.68倍,在同業中依然偏低,而現價市帳率(PB)只有0.8倍,更為少數PB低於1的內銀股,也是該股具值博率之處。若投資者有貨在手,不妨續持有,未上車也可考慮順勢跟進,上望目標仍睇年高位的5.51元。
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