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■美國前副總統戈爾帶來新書《驅動大未來》。（圖片版權台灣天下文化）
編者按：2013年來到尾聲，展望未來不禁感嘆，歷史上大概沒有任何變遷，足以和我們即將經歷的變化相比擬。美國前副總統戈爾繼《不願面對的真相》後再帶來新書《驅動大未來》。他費時八年積極尋找證據，探討將推動全球未來發展的六大力量--全球經濟轉型、資訊革命巨變、東西方權力平衡、文明成長代價、生物科技的發展、氣候生態衝擊等，分析鞭辟入裡，發人深省。本版節選書中第一章的部分文字，希望為讀者帶來一些思考的線索。■文：戈爾（Al Gore） 譯：齊若蘭
節選自《驅動大未來：牽動全球變遷的六個革命性巨變》
工業國家的大多數人民和政治領袖，迄今仍以為產業外移或境外生產是中等收入工作消失的主因，而忽視了潛在的原因：地球公司崛起後的新現實，以及工作外包和機器代工之間的緊密連結。由於這樣的誤判，大家對於是否要降低工資、實施貿易限制、大幅修改年輕與老年世代及貧富之間的社會契約，以及是否要為有錢投資人減稅，以鼓勵他們在西方世界設廠等，意見分歧，莫衷一是。
追求速度 毫秒必爭
2008年，信貸市場突然開始崩盤，引發全球經濟衰退，導致世界各國喪失了2千7百萬個工作。一年後，雖然經濟疲軟復甦，世界各國重新增產，但就業機會恢復的速度卻遠遠落後，而且工業國家失業率居高不下的情形特別嚴重。許多經濟學家認為，這次經濟復甦之所以無法創造就業機會，乃是因為僱主急於引進新科技，而不是僱用更多勞工。
形形色色的電腦化金融商品（例如導致經濟大衰退的衍生性金融商品）所代表的資本流動，其名目價值已是全球GDP的23倍。這些所謂「衍生性金融商品」目前每天交易量已是全世界股市總交易量的40倍。的確，即使把股市加上債券市場來衡量，衍生性金融商品的估計值仍然超過地球上所有股票和債券價值總和的13倍。
一般人腦海中的證券交易所依然是一片人聲鼎沸，人們一邊比手勢，一邊交互喊價，然而在今天的全球市場上，人類已淪為小角色，超級電腦造就的高速、高頻率交易方式，已主導全球資本流動。2009年，這類高速、高頻率的交易佔了美國總交易量的六成。到了2012年，歐洲和美國一樣，電腦交易量達到總交易量的六成。的確，各國證券交易所目前都競相提升交易速度，倫敦證交所最近在廣告中宣稱，能在124微秒內完成一筆交易（一微秒等於百萬分之一秒）。很快的，我們就能借助更先進的演算法，在十億分之一秒內完成交易，某些專家認為，如此一來，市場動盪、發生危機的風險也大增。
英國布里斯托大學研究自動交易的學者卡特里吉（John Cartlidge）最近指出，交易速度愈來愈快的結果是「今天全球金融市場掌控了我們生活的世界，而我們對這個市場卻缺乏完整理解。」2012年10月的第一個星期，某個「神秘演算法」佔據美國股市十分之一的交易頻寬，相當於所有股票報價進出量的4%。專家懷疑其用意是拖慢資料處理的速度，以提升高速電腦交易者的優勢。
經濟金融化
為了省下區區幾毫秒的資料傳輸時間而不惜耗費三億美元巨資，其實只是小小的例子，顯示過去分配於生產活動的財富，如今漸漸轉移到經濟學家所謂的「經濟金融化」。金融部門佔美國經濟的比例已成長一倍，從1980年的4% 成長為目前的8%。
驚人的成長一部分反映了2000年4月之前，投入資訊科技業資金的爆炸性成長，一部分則反映了截至2008年為止，隨着美國房地產泡沫逐漸形成而快速增加的房貸金額。然而，即使在網路泡沫和後來的房地產泡沫破滅後，金融服務業佔美國GDP的比例仍然持續上升。這種歷史性的轉變背後有兩個重要因素：一是金融界運用超級電腦和電腦程式的巨大威力，打造出形形色色的奇怪衍生性金融商品；以及當金融業大力游說美國政府放寬法令規章的限制，以免阻礙這類金融商品的行銷時，美國政府輕易屈服了。
據估計，82% 的衍生性金融商品乃是奠基於利率，11% 與外匯合約掛?，將近6% 則是與信用衍生性商品相關。真正以實際的商品價值為基礎的衍生性金融商品，佔比還不到1%。然而這類交易牽涉到的資金流動量十分龐大，簡直到了匪夷所思的地步。舉例來說，任一天在市場上交易的石油衍生性金融商品的價值，是同一天交易的真實石油總價值的14倍，實在太驚人了！
理論上，這些透過電腦高頻率交易的大量資金流動，應該能提升市場的流動性與效率。許多經濟學家和銀行家都認為，衍生性金融商品代表的龐大資金流量，事實上能夠穩定市場，而不會提高系統性風險，部分原因是，銀行大都持有與交易商品價值接近的抵押品。
其他專家則指出，這類觀點乃是基於如今已過時的理論，假設流動性愈高愈好。這個假設的理論的基礎是早已失去「標準模型」光環的兩個經濟學理論：認為市場總是會趨於平衡（其實不會），以及完美的資訊將隱含在市場的集體行為中（其實不會）。曾獲頒諾貝爾獎的經濟學家史迪格里茲（Joseph Stiglitz）認為，這種高速交易過程是「假流動性」。
股市閃電崩跌與全球金融海嘯
與股市及債市不同的是，衍生性金融商品的交易幾乎毫無規範，因此風險升高，市場震盪加劇，尤其如今每天經由電子轉帳的資金金額，已超越了所有先進國家中央銀行準備金的總額。電腦交易過程逐漸取代了人類的決策，人造的金融工具交易爆量，全球經濟中實質商品的交易量相較之下，實在少得可憐。如此一來，大家會誤把資本當做可靠、高效率的生產因素，而且情況日益嚴重。今天在市場上大量交易的這類金融商品，有些已經和賭博無異。
管理經由超級電腦在毫秒間產生的全球資本流動時，之所以會在市場上形成新的系統性風險，有兩個原因：極端複雜與緊密耦合，而且兩者會聯合發威。首先，由於系統太過複雜，有時會因為「演算法和聲」（algorithmic harmonics，基本上是電腦程式對同時作業的其他電腦程式產生的反應，而不是反映市場實際情況），而產生大量擾人的異常數據。在這種情況下，要了解系統作業究竟哪裡出錯，是極端困難的事，必須耗費大量時間追根究底，才能找到問題。其次，由於多部超級電腦緊密耦合，沒有人有辦法耗費龐大的時間釐清問題，遑論解決問題了。
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