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梁亨
儘管去年9月美聯儲對聯邦公開市場委員會公布一份關於利率的路線圖，預計利率將從目前的0.25%，上調至2015、2016年的1%和2%，然而金融股基金去年最後一季的平均7.51%漲幅，為行業基金排行榜的前列之一；投資者倘若憧憬金融板塊股後市還有吸引力，不妨留意布局建倉。
美國銀行業公布季度業績，一半以上的金融股因為信貸業務和低利率有利於銀行類股的淨利潤，因此獲得較市場盈利預測高出一個標準差以上，即使利率將隨景氣復甦確立而緩步上升，會增加昂貴貸款成本，並且壓抑金融產品的銷售，對非利息收入產生負面影響。但自金融危機起，借款人大量鎖定的低利率再融資債務，美國四大行的非按揭資產，就佔其貸款組合的75%至90%，一旦四大行能夠在利率緩步上升環境下，將非按揭資產再重新定價，就讓銀行的淨利息收入與資產提供資金的利息費用之間的差額，有正面增加的影響。
歐洲金融股具補漲潛力
美國季度業績陸續公布後，2月歐洲企業業績也將接續登場，就已公布的幾家企業盈利結果看來，與景氣連動性較高的循環性的板塊表現不俗，以摩根士丹利歐洲金融板塊股的市賬率較10年均值的1.26倍，有一成多的折讓，歐元區景氣谷底回升態勢題材發酵下，歐洲金融股補漲潛力不容小覷。
比如佔近三個月榜首的木星環球金融基金，主要是透過全球各地的金融行業證券管理組合，以實現長期資本增值的投資策略目標。
該基金在2011、2012和2013年表現分別為-19.16%、23.14%及24.94%。基金平均市盈率、標準差和近三年的貝他值為13.28倍、18.3%及0.96。
資產地區分布為37.81%北美、24.62%歐洲、18.93%英國、8.14%日本除外遠東、6.75%日本、1.62%南美洲、0.49%南非及0.2%東歐。
資產行業比重為39.7%金融服務、32.11%銀行、9.34%非壽險業保險、7.43%壽險業、5.77%房地產投資與服務、3.51%定息工具、0.99%房託投資基金及0.81%權股投資工具。
資產百分比為98.65%股票及1.35%貨幣市場。基金三大資產比重股票為2.86%萬事達卡、2.4%施羅德集團及2.36%保誠。
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