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■超盈今起招股。左起：行政總裁張海濤、主席盧煜光、首席財務官陳耀星。張偉民 攝
香港文匯報訊 (記者 黃子慢) 市況波動下，又一蚊型股加入戰場。內衣物料生產商超盈國際(2111)今日起至本周五(16日)公開招股，公司擬計劃發行2.5億股股份，當中10%為公開發售。其每股招股價介乎1.85至2.5元，最多集資6.25億元，每手單位為2,000股，入場費約5,050.4元。該股計劃本月23日掛牌；建銀國際為獨家保薦人。另有市場消息指，該股昨日首日路演，國際配售已獲超購。
淨籌5億 70%作擴充產能
超盈集資淨額料為4.958億元，當中達七成用於產能擴充；20%作償還短期貸款再融資而於今年7月產生的部分貸款，該筆貸款合共約為4.35億元，差不多等於該股的集資淨額，而公司只償還其中的約9,920萬元，未知公司上市後，會否再有融資需求。
首席財務官陳耀星指，集資中有部分金額用於償還貸款，再加上公司盈利，相信上市後負債水平可以有所減低，並達到行業水平。另外值得一提的是，公司截至今年3月底，一年內需償還的銀行借款達2.9億元；截至2013年底資產與負債比率為95.8%。
被問及會否推出自有品牌，公司行政總裁張海濤表示，公司現時的全球市佔率僅約2.3%，反映業務增長空間仍大，加上其未來的發展方向清晰，將致力拓展蕾絲和運動面料業務，因此暫無意發展自有品牌。
毛利率32%未來可保持平穩
另外，據招股文件披露，公司去年毛利率輕微下跌0.5個百分點至31.5%，惟公司產品的毛利率都分別呈下跌的跡象。新增產品蕾絲去年的毛利率為18.8%，但張海濤稱，該產品毛利率於行業水平最少為40%，指其增長空間大，並可以高於行業水平，及成為公司未來增長的動力。陳耀星補充，公司過去三年的毛利率維持於約32%，預期未來可繼續保持平穩；又冀存貨周轉天數和應收及應付賬周轉天數均可維持約90天水平。
今年資本開支將降至1.26億
招股文件同時指出，公司估計今年的資本開支為1.26億元，比去年的2.34億元為少；而公司於上市後，股息為可供分派的溢利之20%。
擴充計劃方面，公司計劃於今年以1.08億購買195套額外機器；2015年則以1.125億元購買214套額外機器。2015年前，面料、彈性織帶及蕾絲的年度設計產能估計分別增加至6,910萬米、11.16億米及1,910萬米。
科通芯城擬6月底前掛牌
另外，市傳內地大型 IC 元器件電子商務平台科通芯城，於今年3月向港交所(0388)遞交上市申請，原計劃在第三季完成上市工作，惟據悉，該公司於4月份已將上市計劃加速，要於6月底前掛牌，計劃集資約2億至3億美元(約15.6億至23.4億港元)，故估值少於100億港元，安排行為摩根士丹利及瑞銀。
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