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統一證券(香港)
中石化冠德(0934)以原油天然氣倉儲及原油碼頭服務業務為主，過去五年得到母公司中石化大力支持，現擁有八條天然氣船，倉儲量有500萬立方米，倉儲量目標是未來五年翻一番。LNG運輸方面已取得逾1,000萬噸資源，目前有八條船在建。
天然氣倉儲量大增
去年大股東中石化計劃將其擁有的陜西榆林－山東濟南天然氣傳輸管線資產注入冠德，榆濟線輸氣量30億立方米，年盈利10億元。據估計注入榆濟線總成本約100億元，其中50億元會以股份支付，如能落實，對冠德2015年盈利將大有助益。完成後未來可望迎來更多類似收購。
今明年PE估值吸引
2013年度冠德營業額上升6%至233.56億元，盈利上升68.4%至4.91億元，每股盈利0.197元；預測2014年盈利將升至9.5億元，每股盈利為0.382元；2015年盈利16.2億元，以股本膨脹1/3計，每股盈利0.49元。現價市盈率(PE)在2014、2015年分別為15.5倍及12倍。作為盈利穩增的綜合能源倉儲股，以PE的同業絕無僅有。
今年6月20日UBS(瑞銀)以每股6.35元配售8,827萬股，佔3.55%，當日錄得5宗P盤，顯見有心人介入，之後股價續跌最低見5.45元，而OBV卻是緩步上升，有心人持續介入，上周四量價齊揚及周三在大勢回調下收紅3.2%，估計離啟動漲勢不遠，中長線投資人可伺機上車(昨天收市6.28元)。
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