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司馬敬
美股三大指數急跌，傳俄羅斯軍隊再集結接壤的烏克蘭邊境，憂慮烏局勢惡化成為美股投資者大舉回吐藉口，道指急跌139點退至16,429，而標普亦急跌0.97%收報1,920。影響所及，周三亞太區股市除台股外全線下跌，以日本、印尼、印度股市分別跌約1%較大，但大中華區股市抗跌強，台股靠穩微升，內地上綜指微跌0.11%，帶動港股先急挫後回穩收窄跌幅。港股低開89點後，一度跌逾200點低見24,397，期指明顯炒低水，相關沽盤力壓內銀、內險、中資電信等股份，不過午市得力於內地A股低位反彈，恒指重返10天線收報24,584，全日跌64點或0.26%，成交縮減至697億元。集資159億元的萬洲順利在周二高於招股價上市後，果然昨天大市步入回調走勢，相信與過去兩周營造好市氛圍的基金大戶藉機回吐有關，大市料反覆考驗24,200/24,100水平。不過，港市抗跌力仍受資金回流支持而呈分化走勢，一直落後大市及處於歷史低估值的工業材料股則成為換馬對象，炒經濟復甦仍成為港股被發掘優質材料股的市場。
美國經濟數據仍強勁，6月工業訂單按月升1.1%，增幅超預期，因需求全面，7月ISM非製造業指數升至58.7，為2005年12月以來最高。不過，美股反而大跌，主要是對俄羅斯在與烏克蘭邊境再集結軍隊的消息作敏感反應，憂慮歐洲金融、經濟受影響，觸發大型回吐，料調整持續。
昨晚歐股接力後亦普遍跌逾1%，最新的經濟失利更加速跌勢。德國經濟部公布，6月份工業訂單按月跌3.2%，跌幅大於5月份的1.6%，亦差過市場估計。數據顯示，來自歐元區訂單跌10.4%，國內訂單跌1.9%，主要受到地緣政治風險及企業落單時更為謹慎影響。此外，意大利第二季國內生產總值初值按季負增長0.2%，同市場預期正增長0.2%相反；按年就負增長0.3%。意大利連續兩季負增長，打擊歐股市氛圍。
回說港股，有關光伏太陽能的國策消息有進展，據報道中國可能最早於本月宣布鼓勵住宅安裝光伏發電設備的政策，將重點支持在工業區以及擁有大面積屋頂的工商企業發展分布式光伏發電項目。據悉，國家能源局將呼籲地方發改委，在可將太陽能發電分配給附近用戶的地區新增更多這樣的項目。倘這項政策落實，肯定有利推動光伏分佈式發電的規模投資，加快太陽能發電產業的發展。
忠旺盈利復甦 股價抽升2成
昨日逆市明顯受追捧的是質優工業材料股，最典型的代表股為中國忠旺(1333)，在前市站穩3元關後，昨天再搶升至3.30元報收，急升0.27元或8.9%，成交增至8,634萬元。忠旺為世界第二、全亞洲最大鋁型材產銷商，自2011年受美「雙反」打擊盈利滑坡後，過去兩三年已透過回歸國內市場及大舉投資高端鋁型材產品，2013年12月結全年盈利已回升至21.3億元人民幣(增長18%)，並恢復派息0.10元人民幣，而今年首季盈利仍達5億元人民幣。忠旺近期雖然急升逾2成，但現價往績市盈率只有6.61倍，息率3.94厘，以盈利步入復甦及高端產品持續高增長下，忠旺再度成為基金主力收集對象。忠旺股價呈強，亦凸顯中美經濟復甦勢頭向好，高端鋁型材產品需求持續上升。
另一隻明顯受捧的是中聯重科(1157)，雖然早前已發盈警中績大倒退6-7成，但昨日股價反而抽升3.2%收報5.05元，反映早前股價插至4.40元已消化盈警影響，基金投資者看重下半年業務大幅回升，出現趁低收集。
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