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國泰投顧
7月份以來，俄烏地緣政治問題、阿根廷債務違約、歐洲經濟數據疲弱等一連串負面消息，造成美歐股市分別下跌2%和7%，上半年意氣風發的情況似乎已經不在。反觀新興市場，尤其是以中國為首的亞太地區，不但表現亮眼，更成為全球資金的避風港。
國泰投顧認為，全球資金重新洗牌是新興市場得以逆勢上漲的關鍵。近幾個月中國經濟數據普遍優於預期，證實在微刺激政策支撐下，經濟已開始觸底反彈。加上政策持續做多，吸引資金重返評價更具吸引力的亞太市場。建議投資人跟着全球資金一起移動，前往亞太市場淘金。
美歐資金大舉流入亞太
投資人擔憂美國提前升息，加上歐洲經濟尚未穩定，恐怕不足以因應俄烏問題進一步惡化所帶來的衝擊，造成資金出走成熟股市。根據EPFR 最新資料顯示，8 月份第一周成熟國家股票基金遭大幅贖回，金額為今年以來第二高。資金轉流入擁有改革題材、具投資吸引力的亞太股市，亞太股票基金吸金程度，創下2012 年第四季以來的新高。
中國印度市場吸金主力
7 月份中國官方和匯豐PMI 持續走高，證實經濟正逐步回溫。剛結束的中央政治局會議也肯定上半年穩增長的成效，同時也強調保持一定經濟成長速度的重要性，否則很多問題難以解決。加深市場預期穩增長的力度將持續，進而提振投資人對中國股市的信心。根據人行資料顯示，第二季境外機構和個人持有股票資產高達3,642 億元人民幣，較上季成長14%。
印度新總理莫迪打造「小內閣大作為」，希望藉由簡化行政結構來加快決策進程，提高行政效率。政府第一份預算報告不但規劃改革、縮減赤字等方案，更發下豪語未來3-4 年經濟成長將重返7-8%。外資對於政府力圖改革、且方向正確給予相當大的肯定，大選過後持續超買印度股市，金額高達近50 億美元。
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