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張怡
內地股市昨先跌後回升，上證綜指早市曾低見2,302點，之後止跌為升，最後高收2,331點，升0.88%。A股有運行，反觀港股卻依然持續走疲，而觀乎中資股續以個別發展為主。A+H股方面，四川省部署加快進行頁岩氣的打井勘查，力爭在明年底提交四川省首份頁岩氣探明儲量報告，消息引發滬深頁岩氣概念股大漲，山東墨龍A股(002490.SZ)漲一成至停板，而H股(0568)亦升逾6%。
電力板塊在昨日調整市中的表現仍佳，當中藍籌股的華潤電力(0836)曾高見24.7元，直逼近年高位的24.9元，收報24.25元，仍升2.97%。同屬紅籌電力股的中國電力(2380)亦見持穩，收報3.63元，升0.01元，升幅0.28%，論表現雖不突出，但因估值在同業中處於偏低水平，故其後市表現仍可加留意。
中國電力較早前公布上半年業績，營業額按年升12.6%至108億元(人民幣，下同)，純利增長15.4%至16.18億元，每股盈利0.25元，按年無大變動，主要由於平均股數因行使可換股債券及配售新股而有所上升。截至2014年6月30日為止的權益裝機容量按年增長15.5%至14,983兆瓦。業績符合預期。中國電力今年預測市盈率約7倍，在同業中仍屬較偏低的一隻。此外，該股市帳率(PB)是少數低一倍的中資電力股，也是其具吸引之處。
瑞銀的研究報告也指出，以中國電力明年預測PB 0.9倍計，其坐享10%股本回報率，論估價實不算高，故給予「買入」評級，目標價4.5元（港元，下同）。若股價短期升穿年高位的3.79元，下一個目標將上移至4元關，惟失守20天線支持的3.54元則止蝕。
騰訊逆市佳 購輪22195可取
騰訊(0700)昨逆市再漲0.57%，收報122.9元。若繼續看好該股後市表現，可留意騰訊法興購輪(22195)。22195昨收0.34元，其於明年1月5日到期，換股價為128.88元，兌換率為0.05，現時溢價10.4%，引伸波幅34.06%，實際槓桿7.88倍。此證雖仍價外輪，但因數據較為合理，加上交投也頗為暢旺，故為可取的吸納之選。
投資策略
紅籌及國企股走勢：港股整固形態未變，預計中資股仍以個別發展為主。
中國電力：估值低於同業，市場追落後，有利其後市擴升勢。
目標價：4元
止蝕位：3.54元
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