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■司馬敬
送走飄忽動盪的2014年，今天迎來新年元旦，祝讀者股運亨通，身體健康！美股隔晚大漲小回，周三大除夕亞太區日、韓、泰、紐市場休市，而內地A股再挺升逾2%創近五年新高過新年，全年升幅52%冠全球。港股半日市則在年結粉飾櫥窗及期指轉炒高水的氛圍下，恒指低開20點後即重拾回升，12月匯豐中國製造業PMI終值49.6略高於初值，消息正面，內銀、內險、軍工股及港藍籌成為資金追捧對象，恒指收復50天線23,560後，再躍上23,600，收報23,605，升104點或0.44%，成交439億元。全年埋單計數，恒指升299點或1.2%，升幅只有1.3%，為亞洲股市表現尾三。面對內地A股牛氣衝天，今年港股追落後料成主調，國策受惠股續可看高一線。
美股道指隔晚失守18,000關，在科技及公用股回吐壓力下，回落55點收報17,983；標普則跌0.49%收報2,080。美股在去年12月漲勢驚人，道指、標指迭創新高，美國經濟擴張創逾十年最快速度及聯儲局「耐心加息」成為推升動力。
內地PMI放緩料加快減息
內地股市去年以大漲逾5成冠全球，上證指數升越3,200關，以3,235(升69點)收市，全年計狂升52.87%，人行在11月22日開啟減息周期成為過去一個多月股市大升的動力，伴隨而來的利好預期，是降準及首季內再度減息，以應對經濟持續放緩的局面。12月匯豐中國製造業PMI終值49.6，略高於初值的49.5，但仍創7個月新低；新訂單分項指數自4月以來首次跌破50，創8個月最低。新出口訂單指數仍然上升。今天內地將公布官方PMI數據，且看是否跌穿50關大關。倘數據失利，反而助長降準或減息預期，無礙下周一內地假後復市持續強勢。
南北車成為年結明星股
事實上，2015年環球經濟增長動力之一，會是低油價的效應深化，一方面大幅降低相關的成本開支，繼而是有助通脹低企，有利超低息持續，有利經濟復甦及投資環境。另一方面有助提升消費動力，有利促進經濟持續增長。
昨除夕半日市，內銀再度領漲，建行(0939)、工行(1398)、中行(3988)升1.4%至1.9%。而明星股則為復牌的中國南、北車，兩公司合二為一，中國南車(1766)高開33.1%，收市報10.44元，漲32.3%。中國北車(6199)高開43.9%，收市報11.12元，漲45.2%。南車時代電氣(3898)高開55.9%，高見52元；收報45.25元，漲35.7%。此外，軍工改制拉動板塊上升，概念股造好，廣船國際(0317)彈3.7%，中航工業(0232)漲2.7%，中航國際(0161)彈2.6%。
深化改革 醫療新能源板塊看好
今年港股的前景肯定聚焦內地的國策受惠板塊，根據剛公布的《中央全面深化改革領導小組2015年工作要點》指出，「今年是全面深化改革的關鍵之年，氣可鼓而不可泄。各地區各部門都要強化責任意識、問題意識、攻堅意識，加強組織領導。要抓好改革任務統籌協調，更加注重改革的系統性、整體性、協同性，重點提出一些起標誌性、關聯性作用的改革舉措，加強對跨區域跨部門重大改革事項協調，一鼓作氣、勢如破竹地把改革難點攻克下來。」
換言之，去年改革未盡如意的醫藥、新能源板塊，在今年勢必加大力度攻堅，有利的政策會落實推行，投資者不妨趁低收集相關股份。
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