|
青島海爾(600690)主要從事電冰箱、空調、電冰櫃等白色家電產品的生產與經營。經過多年的發展，青島海爾已經成為全球家電行業龍頭。其中，海爾品牌冰箱市場佔有率達到10.8%，連續三年蟬聯全球第一；海爾品牌洗衣機以9.1%的市場佔有率第二次蟬聯世界第一。海爾品牌酒櫃製造商與品牌零售量佔全球市場的14.8%，登頂全球第一。
設股份回購長效機制
根據2014年10月30日公告，公司擬使用自有現金收購海爾特種電冰櫃、海爾特種電冰箱、海爾電冰箱、海爾空調電子四家控股子公司少數股權，收購價格合計19.05億元(人民幣，下同)。交易完成後，上述四家公司將成為青島海爾全資子公司。公司表示，此次收購完成後，公司將進一步增強對該4家子公司的控制力度，發揮協同效應，提升公司資產的整體運作效率。此外青島海爾稱，公司將建立股份回購的長效機制，進一步實現對投資者的良好回報。
青島海爾、控股子公司以及公司關聯方於2014年5月分別以現金認購關聯方青島銀行股份。認購完成後，公司對青島銀行持股比例將由0.06%增至4.49%；其五家子公司持股比例由9.39%降至7.86%；公司關聯方持股比例由16.65%降至13.75%。
空調銷售表現已好轉
2014年10月空調競爭對手降價，但海爾維持價格穩定，銷售一度下滑，但11月以來已經有所恢復。空調需求受房地產影響在個位數，而農村和城市仍有普及率上升空間。西門子和博世合併後，預計公司冰洗競爭壓力減輕，有助中高端市場份額上升。
青島海爾A股在1月14日中午市價為20.90元，總市值約637億元。當前股價低於我們估算的目標價，打折23%。公司營業收入與淨利潤增長穩健，股份回購計劃彰顯管理層對未來發展的信心。建議：買入。 (摘錄)
|
