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儘管以小型股為主的羅素2000指數(RTY)於2014年第四季漲了8.1%後，開年起累計也跌了3.19%；然而投資者若憧憬美國復甦力度可望繼續保持，有利RTY基本面前景，不妨關注及收集相關基金。■梁亨
國基會(IMF)在其「世界經濟展望」新季度報告指，在全球主要經濟體皆陷於成長停滯或遲緩時，美國可說是一枝獨秀，並預測美國今、明年經濟增長分別可達3.6%與3.3%。
而據《華爾街日報》對66名經濟學家的採訪調查，他們平均對2015年的經濟前景樂觀，並預估美國今年經通脹調整後的GDP將增長3%，高於對2014年的預測增長2.6%。
失業率降薪資升 有利小企盈利
此外，受訪者平均預測美國失業率將由2014年12月份的5.6%，到今年12月份降至5.2%，當中更有15%的受訪者樂觀預測失業率在年底會跌破5%。
由於薪資料隨勞動市場更趨緊俏而上升，這調查估計平均時薪的年增長率在2014年雖然會降至1.7%，不過預測今年6月與12月的平均時薪將分別漲至2.2%以及2.6%。
如果預測達標，這將是自2008年以來薪資增長最快的一年，為僅有18%的營收來自海外的美國小型股公司經營增添憧憬；加上目前美國小型股相對於美國大型股的溢價幅度已經回到正常水平，只要當前增長前景相似時，前者表現將有機會優於後者。
以佔近三個月榜首的摩根美國小型企業增長（美元）A股基金為例，主要是透過美國的小型企業或與美國小型企業相關連的證券組合，以實現長期資本增值的投資策略目標。
該基金在2012、2013和2014年表現分別為8.64%、45.67%及-1.38%。基金平均市盈率、近三年的標準差、夏普比率與貝他值為225倍、15.24%、0.82及1.18倍。
基金資產行業比重為26.3% 健康護理、23.6% 科技、15.6% 非必需品消費、13.8% 耐用品生產商、8.5% 金融業、7.2% 材料與加工、3.4% 能源、0.9% 必需品消費及0.7% 公用事業。
資產百分比為100% 股票。基金三大資產比重股票為2.4% Middleby Corp.、2.4% Acuity Brands Inc.及2.1% Acadia Healthcare Company Inc.。
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