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美股2010年5月6日發生「閃電崩盤」事件，導致道瓊斯工業平均指數瞬間暴瀉近千點，美股市值蒸發近萬億美元。監管部門和投資者最初以為只是意外，但事隔5年後，調查出現突破性進展，司法部前日控告36歲英國高頻交易員薩勞，指他涉嫌以俗稱「Spoofing」的電子欺騙交易手段，利用自動化程式，設下大量指數期貨沽盤，推低價格後取消交易，讓自己得以低買圖利。美國商品期貨交易委員會(CFTC)形容，薩勞正是「閃電崩盤」的主要元兇。
薩勞被控匯款詐騙、商品詐騙及操縱交易等22項罪名，英國警方前日上門將他拘捕，他昨日在倫敦出席引渡聆訊時表明拒絕引渡，法院排期至8月再審，並准以505萬英鎊(約5,890萬港元)保釋，其間不准出境。除了刑事罪責外，薩勞亦可能面臨CFTC的民事訴訟。
狂沽推低價格 取消交易低入
案情指，薩勞涉嫌利用自己設計的自動化系統，在數毫秒之間不斷買入及賣出「E-迷你標準普爾500指數期貨」(E-mini)，並操縱價格圖利。薩勞先以稍低價格設定大量沽盤，營造期貨價格受壓的假象，使投資者信以為真，跟隨以較低價格沽出期貨。此時薩勞取消電腦沽盤，同時以低價買入期貨，待價格回升後放售圖利，整個過程均在家裡完成。
報道指，負責處理E-mini交易的芝加哥商品交易所(CME)早已留意到薩勞，並於2009年3月及「閃電崩盤」當天與他聯絡，了解他有否「依法」交易。控狀指，薩勞在2010年5月底向他的期貨經紀商發電郵，稱自己致電CME，叫對方「滾到一邊去」(told em to kiss my ass)。
單日撈681萬 6年賺3.1億
據報薩勞2009年起已開始造市，而且最少持續至本月初。他每筆交易獲利金額不大，但由於期貨張數多，加上持之以恆，他多年來在E-mini市場已獲利達4,000萬美元(約3.1億港元)，暫未知當中有多少牽涉不法交易。而單是「閃電崩盤」當日，他就獲利87.9萬美元(約681萬港元)。
「閃電崩盤」當天，美股本身已因歐債危機大跌300點，午市再受E-mini市場波動影響，終觸發市場恐慌，導致道指在5分鐘內再瀉逾600點，不過市場很快恢復理性，道指迅速收復收地，收市跌348點。
CFTC於當年10月的初步報告，已提出E-mini市場異常波動可能是「閃電崩盤」原因，但未提到有人涉嫌操控市場。CFTC現時相信薩勞「至少負很大責任」，但承認崩盤不可能由一人主導。
今次事件曝光後，相信當局將重新徹底審視自動化高頻交易，避免事件重演。■《華爾街日報》/英國《金融時報》/《每日電訊報》/彭博通訊社/美聯社/路透社/法新社
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