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2015年4月23日 星期四
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刑控棘手 難證明刻意造市


美國司法部已向英國尋求引渡涉案交易員薩勞,不過多名律師表示,當局要成功令薩勞入罪有難度,本案將是檢察部門重大考驗。耶倫大學法律學院教授梅西更指,案件最令人驚訝的就是當局以刑事檢控薩勞。

美國過往一般是民事起訴涉嫌造市的人,尤其涉及「仙股」交易,原因是要把操控股價的人以刑事入罪,難度非常大。檢控當局需證明薩勞蓄意造市,即他下達E-mini交易指令使其價格大幅波動時,已沒打算履行該等買盤或沽盤,才能把他入罪。

律師認為,當局或從薩勞的交易模式,嘗試證明他根本沒履行交易動機,亦可能設法取得薩勞的電郵等文件,證明他有意造市。

美國證券交易委員會(SEC)前律師弗倫克爾估計,薩勞若不認罪,可能會辯稱當時正進行無貨沽空,由於此舉在市場十分常見,當局根本難以證明他造市。另外,他或會攻擊證券法條款,如「欺詐交易」的定義含糊。哥倫比亞大學法律學院教授科菲指,不少投資者均會在交易完成前取消交易,不一定代表有意欺騙市場,若這成為案例,相信會令他們在取消交易時有所顧慮,但承認這是法律上的灰色地帶。 ■路透社

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