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「811」後估走資千億 外管局落閘撐人幣
香港文匯報訊（記者 涂若奔）人民幣「811」新匯改後「跌跌不休」，導致大量資金從內地流出，對經濟形勢和金融市場都造成嚴重影響，決策層不得不以各種方式落閘，阻止資金進一步外流。有外資行的投資經理估算「811」後內地有逾千億資金流出。據外電引述消息人士透露，人民銀行日前已通過窗口指導暫停機構申請新的RQDII（人民幣合格境內機構投資者）相關業務。業內人士認為，此舉是為了緩解資本淨流出壓力以及防範機構產品投向風險。
據路透社引述一位中資基金人士表示，這兩個月借RQDII通道來境外買債、買人民幣存款證（CD）的中資機構很多，規模也挺龐大的。「鑒於此，央行日前已窗口通知，此類業務暫停」。另一位商業銀行金融市場部人士亦證實，本周二晚已獲悉，人行以窗口指導的形式通知商業銀行託管部，暫停RQDII相關新業務的辦理。
股災後內地出現資產荒
一位正在操刀RQDII產品的中資券商投資經理表示，監管層是次叫停RQDII通道出境，一方面是防止資金外流，另一方面可能憂慮機構動用槓桿及投資一些複雜的票據、期權等產品，為了防範風險。香港一位基金經理亦表示，最近一個月，RQDII通道出來的不少銀行理財資金購買了大量的美元債及中資銀行發行的人民幣CD。
事實上，7月內地股災後，許多投資產品都被叫停，加上8月11日人民幣匯率出現不小波動後，更多機構、專戶資金礙於內地資產荒，熱情高漲籌謀出海淘金，因QDII投資額度已頻頻告急，更多機構開始謀劃通過RQDII出境。據一位香港外資行投資經理初步估算，自「811」匯改以來，借助RQDII渠道流出的各種產品規模有上千億元；但他表示，這一業務並不透明，只是粗略估算。
涉足掛鈎期權結構產品
就連不少中資大型銀行、券商、信託合作也通過RQDII通道到境外投資，投資並不限於人民幣計價的產品，還包括美元債、票據、境外掛鈎的期權及其他結構化產品，亦有機構為追求產品收益，在產品中使用槓桿，而更多機構亦在摸索和申請RQDII中，此次叫停對機構出境投資影響較大。
有市場人士透露，建行 （0939） 已悄然試水RQDII，10月中旬，該行理財資金通過投資申萬宏源證券境外債定向資產管理計劃、認購中海信託專項信託，並通過該信託單元的RQDII通道申購建行在倫敦發行的人民幣債券，但金額僅5,000萬。10月初，山東青島市投融資平台青島城市建設投資（集團）發行的第一單地方融資平台美元三年期5億元永續債，亦有中資機構通過RQDII通道購得。
人民幣再創逾4年新低
大量資金爭相外逃，導致人民幣匯率越跌越慘。人行昨日公佈的人民幣中間價為6.4140，較前一個交易日下跌62點子，是連續第三日下跌，且創逾四年新低。在岸人民幣即期匯率收報6.4280，大跌108點子，創三個半月低點。離岸CNH昨日下午也急跌近200點，連續跌破6.50和6.51關口，最低曾見6.5127，截至昨晚11點報6.5097。
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