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■羅兵咸永道中國大陸及香港企業併購服務主管合夥人鮑德暐(右)，旁為諮詢服務合夥人陳偉棠。 張偉民 攝
香港文匯報訊（記者 陳楚倩）羅兵咸永道昨日發佈內地企業2015年併購交易報告指出，去年內地經濟轉型，刺激企業併購交易強勁增長。2015年中國企業的併購交易數量與金額均開創歷史紀錄，併購交易總數上升37%，交易總金額上升84%，達到7,340億美元。預計今年內地企業併購交易有望增長逾20%，科技併購活動將繼續成為行業熱點。
受惠「一帶一路」等政策
羅兵咸永道中國大陸及香港企業併購服務主管合夥人鮑德暐表示，今年金融服務業的併購活動將保持良好態勢。內地銀行將持續拓展海外市場，「一帶一路 」等政策利好內企開發海外基礎設施建設，以及國內客戶日益擴大的全球業務。
他表示，去年市場聚焦科技與金融服務等行業，主要驅動因素為投資者對科技行業高增長的期待、科技行業逐漸整合，以及中國科技金融和支付業務高速發展並產生融資需求。但他指出，隨着投資者對於其估值和增長的期待越來越高，今年的增速相比2015年或將有所放緩。
民企海外併購繼續領跑
鮑德暐稱，去年中國企業繼續開展海外併購的趨勢，企業海外併購交易數量增長40%，及金額增長21%，均創歷史新高。民營企業海外併購繼續領跑，財務投資者與私募股權基金依然非常活躍。國有企業的參與繼續略顯緩慢，這主要是由於部分國有企業仍以內地市場為重點。
受惠於衆多活躍財務投資者的參與，私募股權基金和財務投資者交易的數量與金額分別增長了79%和169%。去年私募股權與風險投資基金融資仍然保持健康的水平。財務投資可用資本大幅增長，這歸因於保險公司、其他金融機構，以及政府和產業基金、私有企業基金和高淨值人士等都開展投資活動。
隨着大型交易趨勢的持續，共有27筆該等交易的單筆規模超過10億美元，創下了另一項紀錄。內地投資者表現尤其活躍，而A股被視為主要退出渠道則使國外私募股權基金普遍面臨更為嚴峻的環境。隨着宏觀經濟發展放緩，併購投資者希望尋找可見的高增長機會。因此，風險投資行業(尤其是科技投資)非常活躍，並創歷史新高。
私募股權基金退出活動低於預期，主要由於股權資本市場的動盪。內地A股IPO繼續成為首選的退出路徑，而由於私募股權基金投資的發行人尋求提升估值至最高，因此香港和美國市場的吸引力不及A股市場。大量存量投資等待退出依然是私募股權基金和風險投資行業的問題。
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