投資攻略：製造業回穩亞股基本面改善

http://paper.wenweipo.com [2016-02-11]

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■印尼在一月再度推出刺激經濟政策，製造業緩慢復甦。圖為印尼首都雅加達一景。資料圖片

根據市調機構Markit公佈1月全球製造業採購經理人指數（PMI）為50.9，2016年開始全球製造業上行勢頭依然低迷，擴張速度略微加快但仍疲弱，而觀察亞洲區表現，日本、台灣及印度維持在擴張區之上，馬來西亞與印尼雖在50之下，但已較前個月好轉，對於已嗅到春天來臨的亞洲製造業，基本面的改善有望支撐亞股表現空間。■日盛投信

日盛大中華基金經理人鄭慧文表示，根據Markit公佈1月PMI指出，東北亞的日本、台灣仍在50之上的擴張區，東盟地區的印尼及馬來西亞皆較前月好轉，印度則由前月的49.1上升至1月的51.1，在基本面及籌碼面皆現亮點下，亞股的表現值得期待。

印尼刺激經濟提升增長

鄭慧文指出，今年以來東南亞匯率相對走穩，馬來西亞幣、印尼盾及泰銖今年以來兌美元皆是走升，預期印尼今年GDP將逐季增長回暖，由於今年經常項目赤字與GDP之比約為2.5%，未來應還有放寬政策的空間，新經濟內閣上月再度推出第九項刺激政策，製造業復甦雖然緩慢，然就業人數仍維持穩定，對經濟增長將能有所挹注，今年的印尼股市表現值得期待。

另一方面，安聯中華新思路基金經理人許廷全表示，指數經過一波修正後反彈，可優先挑選價值面具吸引力，被錯殺的增長股。尤其受惠產業趨勢，中長線盈利增長明確、展望正向的板塊，可逢低分批佈局。

汽車感測安全系統需求大

安聯台灣智慧基金經理人蕭惠中表示，雖然今年沒有新產品應用，但仍值得追蹤庫存周期。半導體上游近期已看到庫存調整的拉貨情形，正面效益可望發酵；蘋概股則在美國蘋果公司財報公佈後利空出盡，可從價值面的角度，挑選具有市佔提升、新技術的板塊；Android陣營上半年將有新機上市，預計有雙鏡頭與其他附加功能，亦可多加留意；工業電腦則在工業4.0、物聯網、雲端的趨勢下，增長性可望延續。

蕭惠中表示，汽車安全是未來趨勢，汽車電子設備的應用也與日俱增，尤其在自動駕駛的發展下，遠距遙控、感測安全系統等相關板塊值得關注；紡織的評價相對較高，庫存調整的疑慮消除後，可分批佈局具有技術優勢與國際大廠訂單的公司。他並表示，台灣生物科技產業供應鏈健全，今年生物科技仍是產業亮點，後市並不看淡。