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群益證券(香港)執行董事 曾永堅
A股周一受中證監發佈換帥消息所提振。中央政府於「兩會」前夕發佈前農行董事長劉士余接替肖鋼成為中證監主席的消息，激勵Ａ股表現。市場原先估計中證監換帥的消息將於「兩會」後發佈，但這對股市而言的重大消息，令市場較感意外地於「兩會」舉行前出現，給予市場感到中央政府高度希望「兩會」前夕穩定股市的意圖。
事實上，中證監易帥可帶股票市場去除當中一項不明朗因素，對大盤屬正面消息，亦給予投資人一定程度的正面憧憬。上證綜合指數昨天終盤升2.35%，於2,927.18點作收，為最近一個月最高水準。滬深兩市成交金額較上周五增加25%至6,021億元人民幣。
除此之外，中央政府近日亦加強對房地產市場的政策支撐力度，繼早前降低購房首付和提高公積金存款利率的措施後，以昨天開始計算，中央決定下調房地產交易環節契稅與營業稅，來加速處理去庫存的問題。故此，除地產A股股價受政策消息所激勵外，亦帶動其他受惠中央加快去庫存的板塊股價上升。
兩會料有政策細節出台
支持房地產政策的消息出台，隨即牽動市場對供給側改革概念的注意力再度升溫。基於市場預期「兩會」後將會有更多與供給側改革相關的政策細節陸續出台，故此，一些當下面臨產能與供給過剩的產業，如煤炭、有色金屬及鋼鐵類股亦受資金追捧。
政府於今年去剩餘、除殭屍的政策方向，勢在必行。對於欠缺競爭優勢、不具經營效率的殭屍企業，未來難免因「政府斷奶」而被淘汰，惟在這一輪汰弱留強的大趨勢之下，一些存留於面臨產能過剩行業的大型業者，則有可能受惠行業的加快整合過程。預計未來將受惠去產能過程的企業包括鞍鋼股份(深000898)、中國神華(滬601088)以及中國石油化工(滬600028)。(筆者為證監會持牌人士，無持有上述股份權益)
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