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■不少市民都會參與投資，一來除了打工賺取薪金外，更希望透過投資做到財富增值。圖為香港的證券行。 資料圖片
香港作為國際金融中心，不少市民都會參與投資，一來除了打工賺取薪金外，更希望透過投資做到財富增值，增加累積財富的速度。除了房地產投資外，相信最多市民參與的投資必然是股市和基金投資。近日有朋友就因為買入了基金作投資，但對基金的管理及轉換上卻了解不深而向筆者問意見，筆者今次就藉此與大家談談基金投資在管理及轉換應注意的地方。 ■東驥基金管理
往往投資者買入基金後可能因為基金表現不佳或市場出現變化，而會想轉換至其他基金，但是面對的第一個問題就是涉及轉換基金的費用。首先，如果投資者選擇在同一間基金管理公司內轉換基金，很多時都是容許的，不過有可能要支付轉換費用，例如1%，而且收費是每次收取的。
豁免轉換費用次數有限
不過現時很多基金公司為了吸引客戶將資產繼續留在公司內，均會推出優惠並豁免基金轉換費用，但要注意的是這些豁免轉換費用的次數有限，可能只容許一年免費轉換二至四次，其後便要收取費用。如果買入的基金及打算轉換的基金是屬於不同基金公司，那麼就不能進行基金轉換，而是需要先贖回持有基金，然後再於另一公司開戶並認購希望持有的新基金。因此，不同基金公司的轉換會涉及認購費、不同手續及時間。
現時有不少銀行均有代理不同資產管理公司的基金銷售，要留意的是一旦涉及不同基金公司的基金轉換，銀行會否提供跨公司免費轉換的優惠，否則可能只會當作贖回並再重新認購，這又需要支付認購費了，對於經常作投資轉換的客戶來說，投資成本又會增加。
其次，很多時只有管有多種產品及基金的基金公司才會提供轉換服務，對於成立不久的基金公司來說，由於其管理的基金數目有限而未必會容許基金轉換。因此並非每間基金管理公司都能夠為投資者提供基金轉換服務。所以，投資者買入基金前亦應考慮相關公司的基金種類及數目是否齊全，如具有不同的股票型基金、債券型基金及貨幣市場基金等。這才能夠充分利用不同類型基金的投資風格進行轉換，例如市場波動時可轉換至債券或貨幣市場基金，股市向好時則轉換至股票型基金。
另一點要留意的是，基金轉換並非是即時進行的，而是有時間延滯。因為基金並不如股票般可於交易時段內即時買賣，而是每天於相關市場收市後才進行計價以得出當天的每單位資產價值，所以屬於延後計價。如果於同一基金公司內進行轉換，則需待基金單位賣出並且取回資金後才會買入新的基金，一般時差為二至三日。如果是經不同平台或銀行進行跨公司基金轉換的話，由於基金所屬不同公司，因此轉換時會先賣出持有基金，並需等待取回資金，其後再將資金存入另一間公司進行投資，過程涉及資金轉移，因此轉換時間亦會較長，例如三至四個工作天。
組合調整需顧及投資風險
當然基金轉換只是投資的其中一個過程，相關限制及收費會影響投資收益，即使轉換次數不限，投資者亦不一定要經常轉換基金，而是要視乎投資市場的變化而進行組合調整。但投資者仍要考慮自身的風險承受能力，特別是由低風險的債券型基金或貨幣市場基金轉換至較高風險的股票型基金時，更應該清楚知道相關的股票市場是否符合自己，例如亞洲股票基金與能源股票基金兩者的投資領域及風險已經大大不同。
所以筆者建議大家在投資基金時，不妨先了解清楚相關的基金的投資策略、收費、轉換限制等等，在適合的時間進行基金調整，才能為自己帶來財富增值的作用。
（讀者請注意基金價格可升亦可跌。本文意見只供參考，文內基金買賣策略亦只是模擬，並不構成投資建議。東驥基金及東驥基金管理的基金組合，有可能持有文中提及的基金。）
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