瑞信及德銀
通達集團(0698)的股價近日急跌逾1成，瑞信認為市場消息指華為調低第三季預測乃主要原因。然而，瑞信相信這對通達的影響有限，其他客戶的業務上升亦能全面抵消有關影響。因此，瑞信認為通達股價是過度調整，而目前價格為增持通達股份提供良機。
整體而言，瑞信認為上述情況對通達的盈利影響有限，同時亦看到若干上升因素，因此，瑞信仍對通達維持強勁增長具有信心，重申對集團的「跑贏大市」評級。
料今年淨收入增長36%
主要原因：(1) 調查的結果顯示，下跌主要出現在中/高端產品，因為產品在第二季末出現存貨過剩，但程度較數據顯示的低。
(2) 雖然華為是通達的第一大顧客（佔收入的25%），但通達主要是向華為供應中低端手機的外殼，例如2016年上半年通達並非華為高端旗艦款式P9的供應商。
(3) 除了華為之外，瑞信看到小米低端手機的業務依然強勁，Oppo亦有上升空間。
(4) 此外，在第三季度，瑞信預計通達為美國客戶供應的橡膠圈將開始發貨，在股份配置及新範疇方面提供進一步的上升空間。
(5) 總括來說，考慮到Oppo、小米低端手機及美國客戶的上升潛力，雖然華為高端存貨有機會調整，但瑞信依然維持2016年淨收入增長36%的預測。
瑞信預期股價推動因素將包括更多低端金屬外殼的型號陸續面市、強勁的盈利，以及2016年第三季有大量精密橡膠部件出貨予美國客戶。
瑞信維持對通達目標價為2.0元以及「跑贏大市」的評級，並略為調整對2016年每股盈利的預測。瑞信現時預測2016年上半年的收入/淨收入分別為34億元/ 3.77億元（分別按年上升18%/28%），對比IBES共識預測分別為33億元/3.49億元。
此外， 媒體近日報道華為上半年的智能手機訂單下跌了20％，導致了智能手機供應鏈集團如通達的股價下跌。德銀認為，華為的訂單下跌僅出現在高端型號市場，原因包括激烈的市場競爭和Oppo和Vivo的出色表現。
由於華為、Oppo和Vivo都是採用類似的供應商，所以德銀認為華為訂單的下跌極有可能是Oppo和Vivo訂單的增長，故此維持對通達買入評級，目標價為1.80元