民信金融
基於英國脫離歐盟令全球經濟前景轉趨不明朗及美國加息機會較低的影響，高息股近期表現優於大市。領先的房地產信託基金如領展房產基金（0823）和置富產業信託（0778）昨日齊創歷史新高，兩者本年至今連股息在內的股價回報達26%至27%。同一時間，基於對人民幣貶值的擔憂，匯賢產業信託(87001, 3.3元人民幣)本年至今包括股息在內的股價回報只有4%，表現明顯遜於其同業。
事實上，本年迄今為止人民幣兌美元貶值了2.8%，而在2015年與2014年分別下跌4.3%與2.5%。儘管人民幣在2016年下半年可能繼續貶值，但本行相信匯賢產業信託極高的股息率為保守的投資者提供了足夠的緩衝空間。由此，本行建議投資者在匯賢產業信託於7月26日公佈中期業績前吸納其股票。
匯賢產業信託在北京、重慶及瀋陽擁有三項物業。北京東方廣場是罕有位於北京的心臟地帶的綜合商業物業，為公司的核心資產，對公司貢獻超過90%的總收入。在2015年，公司的淨物業收入淨額按年增長9.9%至20.36億元人民幣，可供分派金額按年增長為8.4%至14.79億元人民幣。股息派發比率從2014的99%降至2015年的98%。
0.65倍市賬率仍偏低
截至2015年12月31日，債務對資產總值比率維持在20.2%的健康水準。每基金單位資產淨值按年下跌5%至5.12元人民幣，現價相當於0.65倍市賬率，並不昂貴。
公司在2013年、2014年及2015年分發股息分別為0.2455元人民幣、0.2567元人民幣和0.270元人民幣 ，分別按年增長2.6%、4.5%及5.2%。據彭博數據顯示，公司的每股股息預計在2016年升6.3%至0.287元人民幣，在2017年升3.5%至0.297元人民幣，代表2016年及2017年分別有8.6%和8.9%的股息率，甚具吸引力，尤其是對沒有匯兌風險的內地投資者而言。本行根據8.0%的2016年股息率，將6個月目標價定為3.60元人民幣。