韋君
承接美股上周升勢，昨日港股再創今年新高，恒指收報22,494點，升348點或1.57%。港股破位走高，資金流入有加速跡象，較落後的中資水泥股，亦成為資金追落後對象。以華潤水泥(1313)為例，便走高至3.11元報收，升0.2元或6.87%。從潤泥股價可以脫穎而出也反映，市場對行業下半年多抱有信心。
事實上，大摩較早前發表的研究報告也指出，內地水泥價格今年初時處於谷底，隨後因應季節有不同走勢，但3月出現的全面需求復甦，帶動價格4月起開始出現強烈反彈，於6月升至今年以來高位，較最低位上升10%，不過上半年的平均水泥價格仍錄得按年跌14%。大摩認為，現時水泥的需求較市場預期穩固，受惠於強大的房地產及基建設施的支出，相信大部分水泥企業下半年業績將錄得改善。
西部水泥(2233)自6月下旬以來，因收購安徽海螺(0914)陝西省中部水泥業務的交易告吹(海螺提出要約每股收購價1.69元)，惹來沉重沽壓，股價由1.6元大幅下滑；加上去周發盈警，在上周五跌至52周低位的0.64元始獲承接。昨天隨同業反彈，對下半年業績反彈有憧憬，收報0.7元，升0.05元或7.69%。
安徽海螺仍持21%權益
據悉，海螺交易未能完成，主要是因為若干條件於最後截止日期前尚未達成或獲豁免，包括中國商務部門就有關該交易的批文等。不過，海螺水泥及西泥的通告，仍表示會續通過不同業務方式或種類探索未來業務合作機會。安徽海螺現時仍有西泥逾21%權益，作為第二大股東，日後雙方有合作也十分正常。
業績方面，西泥曾發盈警指，受累於人民幣兌美元貶值導致其錄得外匯虧損3,480萬元人民幣，以及水泥價格低迷拖累，預計中期業績將錄得虧損，去年同期則賺243萬元人民幣。基於水泥行業下半年有概念可炒，西泥股價亦已尋底，其市賬率0.55倍，在同業中也處偏低水平。趁股價反彈初現跟進，上望目標暫看1港元關。