■投資相連保險，其中部分保費用於投資全球各類基金，投資者可自由選擇股票基金或債券基金。現時全球市場風雲萬變，對於普通投資者來說已經很難分辨出什麼資產可以掌握在手裡，即使擁有一定金融經驗，也不一定可以每天抽出時間關注市場細微的動向，因而基金成為很多家庭的最終選擇，可以「借用」專業基金經理的經驗部署投資。筆者今天介紹作為個人保險業務中不可或缺的投資相連保險，為希望同時獲得基本保障及輕鬆財富管理的人士提供參考。 ■東驥基金研究部
談及保險，很多人第一反應大概會是公司及家庭為個人購買的醫療保險或者意外保險，只要支付一筆固定的保費，就可以在發生疾病或者意外的時候獲得相應補償，這也正是保險的最先起源。作為國際金融中心的香港，保險產品繁多而複雜，加之成熟的保險業體系，保險從最基本的生活保障逐漸演變成為幫助客戶增值盈利管理財富的角色。近年來，赴港投保的內地人士數量不斷增長，並未受到旅遊業暗淡的影響，可見香港作為連接中國內地與國際的平台，因其保費低廉產品多元化的特點仍然受到投資者追捧。
保單價值與投資表現掛鈎
其實，投資相連保險對很多人已經並不陌生，從幾年前就已經開始佔據香港長期保險業務總額的50%以上，佔有長期個人壽險業務約30%比例。不同於傳統意義上的壽險，投資相連保險是將保單價值與相關投資的表現直接掛鈎，其中部分保費將用於投資，投保人可選擇保險公司提供的全球各類基金等，你可以自由選擇股票基金、債券基金或者美國基金、歐洲基金等，有些類似強積金的投資組合分佈。
在收益分配上，投資相連保險也與傳統壽險大不相同，傳統壽險一般來說，將由投保人及保險公司共同承擔投資風險及分享投資收益，也就是說投保人既會有損失下限也會有獲利上限。而投資相連保險則將投資的風險及收益完全授予投保人，因而保險人的債務也是完全獨立的，在這裡保險公司則更像是證券交易裡的經紀角色，僅為投資人提供管理運營服務。
萬能壽險投資行為不透明
最後筆者還希望提醒投資者，亦有一類稱之為萬能壽險的理財產品，其與投資相連保險的最大區別在於，萬能壽險的投資行為不透明，類似封閉式基金，由保險公司負責投資決策，比較適合投資經驗較少風險偏好適中的投保人，一般會設有最低收益率；而投資相連保險則將投資決策的決定權交予投保人，不設最低收益率，因而更加適合具有一定投資經驗且風險承受能力較好，並追求更大收益的客戶。（讀者請注意基金價格可升亦可跌。本文意見只供參考，文內基金買賣策略亦只是模擬，並不構成投資建議。東驥基金及東驥基金管理的基金組合，有可能持有文中提及的基金。）