凱基證券
市場對美國今年加息預期有所降溫，根據利率期貨顯示，加息機會小於20%，令股息及業務較為穩定的收租股吸引力重現。
太古地產(1972)近期股價持續向上，技術上近處於多條平均線之上。隨着中環灣仔繞道開通，將令來往中環及北角的行車時間有望由現時半小時縮減至5分鐘，料可帶動港島東區的租賃業務，公司的太古坊、太古城中心等有望受惠。
受惠中環灣仔繞道開通
另外，由於甲級寫字樓供應有限，市場料新供應只夠10年使用，當中港島區佔不足30%，加上近期企業繼續由核心商業區遷往非核心商業區，公司受惠程度大。此外，由於目前甲級寫字樓的整體空置率亦處於較低水平，當中港島東低於2%，有利支持租金表現。
於去年第3季公司在本港整體辦公樓的租用率介乎98%至100%。而太古廣場、太古城中心、太古坊及港島東中心的租金升幅分別為25%、6%、6%及7%。同時，零售物業方面，太古廣場購物商場、太古城中心及東薈城名店倉的零售銷售額增長分別為16.3%、6.6%及6.5%。三個物業截至9月底的租用率均維持100%，營運表現不俗。
公司早前夥天貓拓新零售項目，將天貓的零售科技，引入 5 個位於內地的零售項目，料可增強其零售項目的競爭力，對租金收入及提升項目價值均有正面的影響。同時，公司的物業投資中，有近30%來自內地，若相關收入增加亦有助推動業績表現。
太古坊重建計劃兩座甲級辦公樓中的第一座已平頂，有望於次季起貢獻租金，而隨着東薈城名店倉延伸部分包括一間酒店落成及公司擁有50%權益，於上海浦東新區前灘佔地125萬平方呎的零售項目亦有望於2020年落成等，均有望進一步帶動未來收入表現。
財務方面，公司的資本淨負債比率由17年底的13.6%進一步回落至11.1%，同時亦低於同業平均，加上其業務及現金流亦較穩定，財務狀況仍較健康。估值上，公司的預測市盈率為19.16倍，市賬率0.64倍，股息率則為2.8%，不過近日累積升幅較大，建議投資者先行觀望，待調整至100天線才作部署。