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【投資攻略】靈活操作 創造超額回報機會

2019-04-08

儘管經歷了2018年市場震盪和糟糕表現,機構投資者表示今年仍將加碼或維持對沖策略基金的配置比重。摩根大通對擁有大約7,060億美元對沖策略基金資產的227個機構投資者調查顯示,今年約有32%的受訪者計劃增加對沖策略基金配置,高於2018年的15%,並且只有13%的受訪者預計降低配置,55%的受訪者表示將維持當前的配置比重。 ■富蘭克林投顧

其中調查顯示,投資者表示願意配置對沖策略基金的主要原因,52%認為可創造超額回報,24%認為可多元化其投資組合,14%認為將可獲得另類的回報來源。此外,投資者也開始注意到經歐盟UCITS監管成立的對沖策略基金,69%的投資者認為此產品將可提供較高的流動性、41%認為其提供較低的管理費、31%認為此產品須滿足較嚴厲的法規規範,因此在亞洲和歐洲有近六成的投資者表示感到興趣。

eVestment (3月21日)數據顯示,2月份共有16.3億美元的資金流入對沖策略基金,其中多重策略連兩個月最受到資金的追捧,今年來流入76.7億美元。

低波動下創造資產增值

根據理柏資訊統計,目前台灣核備可銷售並經歐盟UCITS監管成立,總共有五檔另類資產基金,其中富蘭克林坦伯頓多空策略基金廣納多元策略,掌握各策略的輪漲機會,同時過去3年的年化波動度僅3.29%,在控制低波動下創造資產增值機會。

富蘭克林坦伯頓多空策略基金經理人布魯克斯.里奇表示,市場多已計入聯儲局鴿派消息,而英國退歐和中美貿易談判仍存在不確定性,預計未來市場將處於適度的波動環境,這並不是指對沖策略可以在恐慌中獲勝,而是指在健康波動環境下,將加大多空的雙向操作空間,創造超額回報的表現。

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