香港文匯報訊（記者 梁悅琴）長和系將於本周四公佈中期業績，美銀美林報告預期長實（1113） 的中期核心淨利將升至90億元，將較2018年中期撇除出售上海世紀匯廣場及中環中心權益溢利53億元大增69%，主要因為內地、香港開發業務利潤理想，兩地利潤率分別為28%及40%，每股盈利達2.44元。該行重申長實「買入」評級，目標價81元。
租金收入方面，該行則相信大致按年平穩，預期長實中期息每股0.51元，按年增加9%，該行又將2020至2021財年的每股盈利上調4%至8%，主要反映內地更佳的合同銷售收入。
資產淨值折讓大 股價落後
該行預期長實2019年全年核心盈利可增長23%，主要受益於大量的項目入賬，包括集團擁有630億元的未入賬銷售收入，當中或有500億元以上貨值可能可於全年入賬，以及反映其股息增長。長實上半年於香港無新盤推售後，惟未來12個月內將推出3個香港主要項目，可重塑盈利前景；以及香港以外的非地產投資可為近期本港的暴力示威事件後帶來輕微對沖，加上目前長實的資產淨值折讓達到47%，長實亦較其他大型同行股價落後。
更多推盤將有利盈利前景
該行又預期在下半年長實更多推盤將有利盈利前景。該行指，長實在上半年香港合約銷售僅得35億元，但下半年則有波老道21號第一期的140億元及愛海頌的80億元可售貨值可推，伴隨日出康城第8期的130億元可售貨值將於今年底或明年初推出。以及內地上半年的合約銷售額達86億元，加上內地上海高．尚領域成功於六月中推出等。
長和中期核心盈利料升2%
此外，美銀美林又發表報告預期長和(0001)中期核心盈利按年升2%，至184億元，隨着收購意大利流動電訊營運商WindTre餘下50%權益，料長和盈利增長將加快。不過，該行料其利好作用被外匯變動所抵消(歐元、人民幣及英鎊貶值6%至9%，影響其60%的EBIT)；另油價下滑打擊赫斯基表現，以及出售基建投資90%權益予長實集團牽頭財團帶來的收入損失。
長實昨收報61.1元，跌2.6%；長和收報75.2元，跌0.5%。