興證國際
滬深兩市昨日如期高開，小幅回調後展開全天逐級上升走勢。最終上證指數收於3,025點，上漲0.84%，成交2,862億元(人民幣，下同)；深證成指收於10,002點，漲幅1.82%，成交4,298億元，創業板指收漲2.42%。從盤面上看，個股漲跌家數比約為12：1，其中非ST漲停89家，跌停2家，TMT個股全線衝擊漲停。行業板塊方面，28隻申萬一級行業僅銀行及農林牧漁板塊收綠，而通信、計算機和電子行業指數漲幅超4%領跑各指數。概念板塊中，連板、邊緣計算及華為概念等主題活躍。
呈降準兌現後典型特徵
昨日盤面高開在盤前投資者已有一致預期，畢竟周末各家賣方電話會議，對於降準及納入指數的影響作了全面看多的解讀，而實際開盤後小幅回調即展開全天拾級而上的走勢又明顯強於預期，尤其考慮到降準的利好在上周的火熱行情中已經被部分反映。
從行業表現看也符合降準兌現後的典型特徵，銀行板塊成為下跌行業之一，而漲幅前列依次排開的通信、計算機和電子，再到傳媒，讓人有種重回2013年的錯覺，以科技創新為傳導的依次炒作路徑，我們在前期的收評及周報中都已經反覆提及。
邏輯順暢、增量資金不斷挖掘低位有業績的標的是行情演繹節奏的重要原因，這一點從前期市場以光模塊為代表的的5G上游建設熱炒，到上周五開始對於實際行業應用端標的的挖掘可以明顯感受到。車聯網、攝像頭、車載終端等都有不俗表現，同時比較良性的一點在於，這種行情的演繹節奏流暢而不蜂擁而上，全天都有從容上車的機會，這種情緒未過於高潮的局面對於此輪行情平穩運行是較好的環境。
金秋行情演繹漸成共識
總體來看，股指在多次經受外部考驗後情緒逐步穩定，對於金秋行情的演繹漸成共識。考慮到10月前政策加碼及中外矛盾暫緩的窗口期，值得好好把握，不少板塊均有機會，尤其5G應用、互金和自主可控等起漲時點相對較晚的熱點。節奏上切忌追漲，逢調整介入有業績兌現預期的相關龍頭品種等待輪動上漲。此外，從均衡角度出發，可選消費及周期也可適當配置。