■中國央行要求金融機構從明年起對所有浮動利率貸款採取新的貸款定價機制。資料圖片百萬億存量貸款重新定價 料降低實體經濟融資成本
香港文匯報訊（記者 海巖 北京報道）中國央行昨日發佈公告，要求金融機構從明年起對所有浮動利率貸款採取新的貸款定價機制，百萬億元（人民幣，下同）規模的存量貸款不再按貸款基準利率定價，轉向參考LPR（貸款市場報價利率）新體系，其中涉及到25萬億元個人按揭貸款的重新定價。這標誌着，內地金融市場以貸款基準利率為定價標準的時代結束，利率市場化與金融自由化更進一步。
央行公告稱，自2020年3月1日起，金融機構應與存量浮動利率貸款客戶就定價基準轉換條款進行協商，將原合同約定的利率定價方式轉換為以LPR為定價基準加點形成（加點可為負值），加點數值在合同剩餘期限內固定不變；也可轉換為固定利率。存量浮動利率貸款定價基準轉換，原則上應於2020年8月31日前完成。另外，自2020年1月1日起，各金融機構不得簽訂參考貸款基準利率定價的浮動利率貸款合同。
定價基準須轉換為LPR
作為利率市場化改革、暢通貨幣政策傳導路徑的重要一步，央行在今年8月啟動改革完善LPR形成機制，即由18家銀行以MLF為基礎加點報價綜合形成LPR，每月20日發佈公佈。LPR定價機制從增量貸款開始，目前接近90%的新發放貸款已參考LPR定價。
至今LPR報價已實施5次，1年期和5年期以上LPR均有不同幅度下調，但存量浮動利率貸款仍基於貸款基準利率定價，而貸款基準利率自2015年10月至今已四年多未調整，存量貸款不能享受融資成本降低的改革紅利。近幾個月儘管LPR下調，但中長期貸款加權平均利率仍小幅上浮。因此，要進一步降低實體經濟融資成本，存量貸款定價基準切換為LPR勢在必行。
此次央行就存量浮動利率貸款的定價基準轉換為LPR，將影響超百萬億存量貸款的利率。數據顯示，截至11月末本外幣貸款餘額157.56萬億元，其中大部分為浮動利率。最新一期LPR報價，1年期LPR為4.15%，低於貸款基準利率20個基點，5年期以上LPR為4.8%，低於貸款基準利率10個基點。
具體操作方面，央行表示，借款人可與銀行協商確定將定價基準轉換為LPR，或轉換為固定利率，借款人只有一次選擇權，轉換之後不能再次轉換，已處於最後一個重定價周期的存量浮動利率貸款可不轉換。轉換後的貸款利率水平由雙方協商確定，其中，為貫徹落實房地產市場調控要求，存量商業性個人住房貸款在轉換時點的利率水平應保持不變。
個人房貸利率明年不變
這意味着，存量個人商業性房貸利率水平，在2021年前都將保持不變。央行同時強調，公積金貸款的利率水平不受LPR改革的影響。
此前央行統計，截至今年三季度末，全國主要金融機構房地產貸款餘額為43.3萬億元，其中個人住房貸款餘額為29.05萬億元。考慮到部分處於最後一個重定價周期的存量浮動利率貸款可不轉換，業內預計至少25萬億房貸面臨重定價。