興證國際
滬深兩市昨日維持震盪調整的格局，量能較周二有所萎縮。最終上證指數收於2,902，上漲0.39%，成交3,030億元(人民幣，下同)；深證成指收於10,768，上漲0.37%，成交4,831億元；創業板指下跌0.67%。從盤面上看，個股漲跌家數比約為5：8，其中非ST漲停57家，跌停37家。板塊方面，申萬一級行業指數漲跌對半，其中家用電器、食品飲料和鋼鐵板塊漲幅居前，而紡織服裝、農林牧漁和國防軍工板塊領跌，白酒、蘋果產業鏈和維生素等概念活躍。資金上，北向資金淨流入24.86億元，其中滬股通淨流入21.64億元，而深股通淨流入為3.21億元。
近期北上資金更偏向於滬市的特徵在此前創業板活躍之際鮮有人關注到，而一旦炒作出現疲弱態勢，外資對於價值的審美就顯現出堅挺的優勢。上證指數，深圳成指延續連陽勢頭，高位收十字星，創業板結束七連陽。昨天科技股整體表現較好，藍牙耳機、3D攝像頭等漲幅居前。衛星應用板塊（近期券商研報較多提及的板塊）繼周一之後繼續下挫；農業股經歷周一短線炒作之後迅速回撤；基建板塊，漲幅較大的水泥股昨日表現平平，鋼鐵的炒作被「提上日程」。醫藥和環保板塊周一領跌，尤其環保板塊多隻個股跌幅達到8%-9%，墊底大盤。
雲計算新能源股或調整
板塊輪動過快顯示短期消化浮盈的壓力，但我們認為中小投資者的進入是邊際新增影響因素，市場波動加劇屬意料之中，當前仍處於可交易窗口期。考慮到市場節後漲幅較大而出現不斷找尋撿漏/錯殺板塊帶來的快速輪動特徵，周一周期活躍，昨天就輪到了白馬和消費電子，當然消費電子的走強除了前期擔心復工不及預期而砸出的股價彈坑外，也有各上市公司發聲表示正常生產的助力，消費電子也是我們全年看好的方向，只是擔心第一季的擾動而短期看淡，無奈市場反射弧過短而使得其走勢和股指整體一樣迅速修復了疫情的影響，此外，我們看好的雲計算和新能源方向也存在震盪調整的可能，保守的投資者可以適當減倉，但我們仍然堅持對其中長期邏輯的看好。