寶鉅證券董事及集團首席投資總監黃敏碩
由於內地物管股收入及盈利，像管理及增值服務費用，受疫情負面衝擊影響較少，加上預期該組板塊去年業績可符合或優於預期，主因其平均逾8成屬經常性收益，加上日後物業管理面積增長，取決於開發商已完工及交付項目，出現變數較低，且能受近期崛起的宅經濟概念，刺激住戶對社區增值服務需求，加上能平衡現金流和增長，可於經濟波動中具穩定性。
保利物業(6049)主要為內地一二線城市各類物業，提供管理及社區增值服務，截至去年中合同管理面積超過4.5億平方米，在管面積逾2.6億平方米，遍佈全國27個省直豁市及自治區的148個市。集團母公司保利發展為央企及內地首五大開發商，遂能具備較低的起動成本，其去年於全國銷售規模排名第四。由於集團具備管理公共管理項目，像學校及政府大樓往績，加上以市場為主導的擴張策略，配合旗下涵蓋醫院健康、教育及展覧策劃等，預期未來複合增長理想，可帶來規模效益及盈利增長。
候低分注收集
集團由2016至2018年淨利潤複合增長率高達5成，表現理想得賴業務擴張，及盈利能力提升所帶動，前景看俏。建議可回試60.5元以下，可候低分注收集持有，目標價68元，跌穿55元止蝕。(筆者為證監會持牌人士，無持有上述股份權益)