凱基證券
於今年4 月，公司的合約銷售額為212.3億元(人民幣，下同)，同比升41%，增幅高於同業平均。而累計首4個月亦按年升4%至582.6億元，而首季公司的合同銷售金額仍是錄得同比回落，反映近期公司的銷售顯著復甦。
事實上，根據市場數據，於五一假期內，12個重點城市新房銷售套數同比增77%。隨着內地經濟活動重啟，加上5年期以上LPR回落，料可進一步釋放購買力帶動樓市交投量回穩，有利未來銷售。
擬分拆物管及相關增值服務
另外，公司早前亦公佈，考慮分拆集團的物業管理及相關增值服務業務，於港交所獨立上市。事實上，公司早前已預告未來2至3年將分拆旗下物業、酒店業務上市的計劃維持，而分拆後亦可能會派發特別股息，亦有望成股價的催化劑。
事實上，於去年，公司的簽約管理面積逾1億平方米，簽約管理項目超360個，共覆蓋全國超60個城市，其中81%位於一、二線城市，共服務超240萬業主及用戶，其中第三方項目面積佔比約21%。由於近期物管企業表現優於大市，分拆有望釋放更高估值。
於去年低，公司的土地儲備為7,679萬平方米，總貨值逾1.3萬億元，當中大灣區佔近30%，而長三角地區則佔近27%，按地城市分，一線城市佔近21%，料可受惠當地較穩定的剛性需求。
財務狀況方面，於去年底公司的賬面現金約為596.23億元，而於年內的還款只有367.8億元，而今年，公司則預期用1,000億元買地，約為銷售金額的50%，資金流方面仍較穩定，而其淨負債率為59.7%，於業內不算高，整體財務狀況仍較健康。
估值上，其預測市盈率為7.5倍，預測市賬率為1.23倍，股息近5.4%，宜待調整部署。