香港文匯報訊（記者 馬翠媚）新冠肺炎疫情導致多國經濟遭受考驗，金發局內地機遇小組成員巴曙松昨表示，在多國央行紛紛實施量寬及負利率下，國際貨幣體系料將面臨大洗牌，不過他認為期內人民幣資產整體表現相對穩定，某程度展現其作為避險資產特質，相信未來若開放得宜，人民幣有條件吸引更多國際資本流入，籲本港把握好離岸人民幣業務發展機會。
零息下料全球資產調整配置
巴曙松表示，在全球多個國家進入零利率或負利率下，料全球資產配置流動性或有所調整，加上美聯儲早前推無限量寬，美匯指數波動，更令市場一度出現美元荒，事件反映市場依賴美元單一貨幣的缺點，他相信兩項因素都有利促進人民幣進一步國際化，而本港作為國際金融中心及離岸人民幣業務樞紐，建議本港可加大人民幣計價資產。
巴曙松又將人民幣與本港關係，比喻為美元及倫敦關係。他認為倫敦之所以成為國際金融中心，並非因為英鎊重要，反而是由在倫敦交易的美元推動其成為國際金融中心，如果將之套用在人民幣與本港關係之上，相信隨着人民幣進一步國際化，本港作為領先的離岸人民幣樞紐，亦有望進一步鞏固本港國際金融中心地位。
拓人債彌補港金融市場短板
展望未來，巴曙松強調，若要推動香港發展離岸人民幣資產市場，除了要建設好基建設施，債市發展對貨幣國際化至為重要，不過他坦言現時人民幣開放主要體現於股市，相信未來透過發展人民幣債市，可彌補本港金融市場的短板，強化香港國際金融中心地位，而除了股票外，離岸人民幣在保險、銀行理財及大宗商品均有拓展空間。
金發局昨還發表報告，提出多項建議發展香港離岸人民幣資產市場，包括將香港建設為服務亞洲時區的跨境交易、清算、結算及託管中心，發展人民幣債券指數掛鈎產品，及建立香港本地保險相連證券市場等。報告建議由港府帶頭在香港建立本地保險相連證券市場，並推出優惠政策吸引相關主體來港發行以人民幣計價的產品，以豐富在港交易的離岸人民幣資產種類，擴大交易規模，為離岸人民幣資金提供更多資產配置機會。
多元化產品擴人幣使用渠道
報告又建議本港豐富離岸人民幣債券相關產品，及推出創新的衍生品產品，方便更多外國投資者參與，如可在銀行間可轉讓定期存單交易、資產支援證券、回購、債券借貸等，以及可推出更多外匯對沖工具助投資者管理風險。報告亦建議港府可借鑒盈富基金的經驗，先行先試成立人民幣巨型基金，進一步擴寬離岸人民幣的使用渠道，以及開通南向債券通、新股通等。
金發局就港發展離岸人民幣資產市場建議撮要
■ 將香港建設成為安全可靠、服務亞洲時區的跨境交易、清算、結算及託管中心
■ 進一步延伸和擴容互聯互通的風險可控渠道，開通債券通南向通，助內地實現人民幣資本賬項目完全可兌換
■ 建設完善多元的人民幣債券發行體系，發展人民幣債券指數掛鈎產品，梯度推進離岸人民幣債券市場發展
■ 進一步豐富包括外匯對沖、資產管理、資產證券化、風險管理在內的多種人民幣產品和服務創新
■ 發揮香港超級聯繫人的角色，借助互聯互通制度對接優勢，連動自貿區、大灣區企業、金融機構以半離岸身份參與的跨境人民幣業務需求，在離岸賬戶體系、跨境投資等方面實現金融創新
■ 建立香港本地保險相連證券市場，加快完善配套法規並提供政策優惠，豐富在港離岸人民幣資產種類
■ 強化香港在「一帶一路」的金融支點功能，為「一帶一路」項目提供不同類型的人民幣資金和資產交易流動性
■ 發揮香港國際化的專業服務及第三方評估功能，吸引企業在香港建立區域總部，並推動綠色人民幣資產與國際標準接軌
製表：記者 馬翠媚