851隻股票漲跌幅擴至20% 短期波動勢增
備受期待的創業板註冊制首批18家公司今日掛牌，創業板共計850多家上市公司交易規則同日起出現重大改變，全部實行20%漲跌幅制度，較以往增加了一倍，業界預計漲跌幅加倍將加大創業板市場的短期波動。包括深交所、券商和基金等全市場日前參與實戰演習以保交易順暢，多家券商紛紛將交易系統容量擴大6倍。為抑制市場炒作和人為操控等行為，深交所將利用人工智能和大數據等技術快速定位異動賬戶，有效挖掘證券違法違規線索予以打擊。■香港文匯報記者 李昌鴻 深圳報道
今日掛牌的創業板註冊制首批企業，包括美暢股份、鋒尚文化、藍盾光電、捷強裝備、大宏立、安克創新、卡倍億、康泰醫學等18家。深交所日前稱，從18家企業新股發行情況看，市場化的發行定價機制有效發揮作用。據統計，18家企業發行市盈率為19.1-59.7倍，平均值39.3倍，企業融資額2.6-27.2億元(人民幣，下同)，平均值11.2億元，融資總額200.6億元。
券商基金已進行擴容演習
華夏創業板兩年定開基金經理林晶認為該18家企業平均質素不錯，從成長性、盈利能力、ROE等各個維度都高於目前A股上市公司的平均水平。估值水平與科創板相比基本合理。未來要看是否能夠經得起時間的考驗，在5-10年後依然能伴隨自身組織能力的進化和業務邊界的拓展，保持極強的行業競爭力和成長能力。
為保證創業板在新規下順暢運行，包括深交所、眾多券商和基金公司等全市場於22日時舉行實戰演習。廣發證券系統處理能力達到了歷史峰值的6倍，東海證券對交易系統的性能按平時容量的6倍擴容，湘財證券也將系統處理能力提升到歷史峰值的3倍以上。
在今日18隻新股集體掛牌後，加上原有的833家上市公司，創業板共計851家會全部實行新交易制度，即所有股票漲跌幅全部調整至20%、引入申報價格範圍限制、引入盤後定價交易方式；優化盤中臨時停牌機制和調整單筆最高申報數量等。其中最令人關注的是全部股票漲跌幅從以前10%提高至20%，無疑將加大市場的波動。
擴漲跌幅 投資者買股更理性
「20%漲跌幅限制的設置促進了A股投資進一步的市場化，從長期來看是一件非常有意義和有價值的事情。」林晶表示，20%漲跌幅和10%沒有本質區別，股價最終將反映企業的合理價值，只是20%漲跌幅會讓投資者對股票的篩選會更加慎重，減少博弈心態和僥倖心理，從而有望加速企業合理價值的回歸。華夏基金也非常期待後續持續的優化和完善，包括T+0機制、做空機制等，有利於資本市場更有效的發揮企業合理定價的職責。
安信證券認為，創業板註冊制首批18家公司集中上市對市場流動性不會造成明顯衝擊，分流效應僅在第一天造成短暫衝擊，但A股中期上升趨勢並未改變。廣發證券預計首批新股當日成交額約230億元，認為對存量抽血效應並不大。
利用AI大數據加強監控
為應對創業板註冊制帶來的問題和挑戰，深交所日前表示，強化交易制度建設，保障交易監管規範透明，已發布了《創業板股票異常交易實時監控細則（試行）》，明確虛假申報、拉抬打壓股價5類異常交易監控指標；精準打擊違法違規行為。並將利用人工智能(AI)和大數據等技術快速定位異動賬戶，有效挖掘證券違法違規線索，堅決打擊擾亂市場的異常交易及違法違規行為。
除科創板、創業板先後實行註冊制外，中證監有關負責人表示，下一步將及時總結評估科創板、創業板試點經驗，統籌研究制定其他板塊推行註冊制的方案，做好全市場註冊制改革的準備，分階段穩步實現註冊制改革目標。此舉意味着未來主板和中小板也將會實施註冊制。