韋君
美國總統大選已塵埃落定，市場不明朗因素消除，料續有利熱錢湧入金融市場。TCL電子(1070)於上周五升勢擴大，以全周最高位的6.59元報收，是日升0.74元或12.65%，全周計則升1.35元或25.76%，為連升第5個交易日，10天、20天及50天等平均線也告失而復得，因集團推動轉型備受看好，估值在同業中並不貴，兼有大行加入唱好行列，料都有利其反彈勢頭延續。
集團較早前以15億元（人民幣，下同）向控股股東TCL實業收購TCL通訊100%的股份，並以25億元出售電視代工業務子公司茂佳國際100%的股份，交易所得的淨額為10億元，主要用於提高市場份額、加大「AI×IoT」（人工智能×物聯網）的研發投入、擴大互聯網增值服務收入，以及布局智能商用顯示屏。由於上述收購於8月底完成，並於9月份開始併表，故全年業績只反映4個月的業務效果，增長潛力尚有待發揮。
重組後助提升業務表現
TCL電子成功剝離電視代工（ODM）業務，成為由大屏顯示器，拓展至TCL智能手機、智慧平板，智能穿戴和智能連接業務板塊，並加強智能家居、互聯網服務業務，進軍智慧商顯等細分市場，用戶接觸面大幅增加，涉及的市場逾萬億元計。重組後的布局，可令TCL電子自主品牌的核心競爭力急升，配合雷鳥科技的互聯網業務平台，及內容串流服務平台所衍生的業務發展，不僅升級精準內容，增加增值服務之餘，也加強用戶黏性。
業績方面， 截至今年6月底止上半年，集團錄得純利倒退60.7%至5.36億元，但單計第二季度，集團來自持續經營業務的扣非後歸母淨利潤為4.24億元，同比增加1.16倍，按季更大增12.25倍。中信証券剛發表的研究報告指出，TCL電子將成為以互聯網業務為核心的全球硬件+軟件一體化公司，該大行予其「買入」評級，目標價看高至11.6元(港元，下同)。
就估值而言，TCL電子往績市盈率6.59倍，市賬率1.34倍，相比業務較類似的小米集團(1810)往績市盈率51.18倍，市賬率6.66倍，前者無疑具較大的炒作空間。順勢跟進，上望目標為52周高位的7.89元，惟失守6元關則止蝕。