韋 君
港股兩連跌後於昨日反彈253點，之前的失地已差不多收復，惟炒股唔炒市仍為市場特色，個別有分拆回A股概念的股份便續見熱炒，當中丘鈦科技(1478)是其中之一。受到分拆消息刺激，丘鈦科技甫開不久即搶高至12.5元，但沽壓隨即湧現，最後回順至11.68元報收，仍升0.68元或6.18%。由於丘鈦擬分拆有利估值重估，股價技術走勢亦見轉強，配合有大行加入唱好行列，故其後市攀高的潛力仍可看好。
子企回A成後市催化劑
丘鈦表示，正考慮可能分拆全資附屬昆山丘鈦微電子，並於深圳證券交易所或上海證券交易所獨立上市，惟至今尚未向任何中國相關監管部門提交任何正式的上市申請。 昆山丘鈦主要從事設計、研發、製造及銷售應用於手機、汽車及物聯網等智能移動終端的攝像頭模組。集團有分拆概念可予憧憬，料有望成為後市造好的催化劑。
對於丘鈦有意分拆，野村發表的研究報告料有助推動其重估，重申「買入」評級。該大行預期，考慮到丘鈦的攝像頭模組業務可能佔2021年度淨利潤的近88%，分拆將對其港股估值產生一定的重估影響，因此將目標價由12元上調至14元，相當於2021年每股盈利約17倍。
營業數據方面，集團11月攝像頭模組銷售數量合計3,495.3萬件，按年跌16.8%，按月跌6.3%。攝像頭模組當中，1,000萬像素及以上攝像頭模組2,302.9萬件，按年跌11.1%，按月跌11.4%，不過，當中3,200萬像素及以上攝像頭模組則按年升62.5%至934.6萬件，按月計亦升21.8%；而800萬像素及以下攝像頭模組則為1,192.4萬件，按年跌26%，按月升4.8%。
指紋識別模組銷售數量合計1,045.2萬件，按年跌13.4%，按月則升23.8%。集團指出，11月銷售數量減少，主要因為新型冠狀病毒影響智能手機出貨數量，以及智能手機供應鏈中關鍵部件供應不足。
丘鈦預測市盈率約16倍，市賬率4.22倍，估值在同業中不算貴。趁集團有分拆消息醞釀跟進，上望目標為52周高位的14.78元，惟失守20天線支持的10.5元則止蝕。
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